Tendencia a la baja del USDCHF: el momentum bajista se enfrenta a la especulación sobre un recorte de tipos del BNS

El par USDCHF ha estado en una tendencia bajista desde que alcanzó un máximo de 0,92231 el 1 de mayo, influenciado principalmente por factores técnicos, incluidos los cruces de medias móviles y un giro de swing fallido. Aunque el momentum bajista se ha suavizado en las últimas sesiones, la anticipación de un inminente recorte de tipos por parte del Banco Nacional Suizo ha renovado la presión sobre el franco suizo. Los participantes del mercado deben monitorear de cerca los niveles de resistencia y soporte clave, junto con los indicadores técnicos críticos, para evaluar la posible dirección del mercado a la luz de esta dinámica en evolución.

Jueves 10:30 a. m. (GMT+3) – Suiza: Tipo de interés oficial del BNS (CHF)
Jueves 15:30 (GMT+3) – EE. UU.: PIB trimestral final (USD)
Jueves 15:30 (GMT+3) – EE. UU.: Solicitudes de desempleo (USD)
Viernes 15:30 (GMT+3) – Canadá: PIB mensual (CAD)
Viernes 15:30 (GMT+3) – EE. UU.: Índice de precios PCE subyacente mensual (USD)

El par USDCHF ha estado en una trayectoria descendente desde que alcanzó un máximo de 0,92231 el 1 de mayo. La caída se vio impulsada por una combinación de factores técnicos que reforzaron el momentum bajista. En particular, surgió un patrón de giro de swing fallido cuando el pico en 0,91573 no logró superar el pico anterior, lo que llevó a una caída posterior por debajo del mínimo en 0,89869, confirmando la tendencia bajista. Además, el doble cruce entre las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 períodos aceleró aún más la presión bajista.
Por otro lado, el estrechamiento de las bandas de Bollinger, comúnmente conocido como «squeeze», sugiere que una ruptura puede ser inminente. Los indicadores técnicos clave brindan más apoyo a la tendencia bajista. Si bien el precio se mantiene por encima de la EMA de 20 períodos y el oscilador Momentum está por encima de la línea base de 100, el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene por debajo de la marca 50 y los precios también cotizan por debajo de la EMA de 50 períodos, lo que indica señales mixtas que justifican un seguimiento cercano.

Si los compradores toman el control del mercado, los traders pueden dirigir su atención hacia los cuatro niveles de resistencia potenciales que se indican a continuación:
0,85486: la resistencia inicial se establece en 0,85486, que corresponde al máximo diario marcado el 12 de septiembre.
0,86469: el segundo objetivo de precio se proyecta en 0,86469, correspondiente a la extensión de Fibonacci del 161,8 % calculada entre el máximo de 0,85486 y el mínimo de 0,83895.
0,87470: el tercer precio objetivo se encuentra en 0,87470, alineándose con el pico del 15 de agosto.
0,88060: se ve un precio objetivo adicional en 0,88060, estimado en la extensión de Fibonacci del 261,8 % trazada desde el pico de 0,85486 hasta el valle de 0,83895.

Si los vendedores mantienen el control del mercado, los traders pueden considerar los cuatro niveles de soporte potenciales que se enumeran a continuación:
0,83728: el nivel de soporte inicial se identifica en 0,83728, lo que refleja el mínimo diario del 6 de septiembre .
0,83319: el segundo nivel de soporte se sitúa en 0,83319, en alineación con un mínimo semanal registrado en diciembre de 2023.
0,82360: el tercer nivel de soporte está situado en 0,82360, lo que representa la extensión de Fibonacci del 161,8 % trazada desde el mínimo de 0,84312 hasta el máximo de 0,87470.
0,79202: se observa un objetivo bajista adicional en 0,79202, correspondiente a la extensión de Fibonacci del 261,8 % trazada desde el mínimo de 0,84312 hasta el máximo de 0,87470.

Se espera que el banco central de Suiza reduzca su tasa de interés clave en al menos 0,25 puntos porcentuales en su reunión del 26 de septiembre, tras recortes similares en marzo y junio. La tasa actualmente se encuentra en el 1,25 %, pero la creciente presión de sectores como la relojería y la ingeniería está empujando para que se realicen más reducciones para contrarrestar el fortalecimiento del franco suizo. Si bien la mayoría de los economistas anticipan una bajada de 0,25 puntos, algunos especulan que podría ser posible una reducción mayor de 0,50 puntos, en particular a la luz de los recientes cambios en la política monetaria mundial y la apreciación del franco.

En conclusión, si bien el USDCHF ha experimentado un momentum bajista sostenido impulsado por factores técnicos, la posibilidad de un recorte de tipos por parte del Banco Nacional Suizo podría afectar aún más la dirección del par. Los participantes del mercado deben permanecer atentos, siguiendo de cerca los niveles clave de soporte y resistencia junto con la evolución de los indicadores técnicos para navegar por los posibles cambios en el momentum.