Esta semana se presentan varios eventos económicos de alto impacto que podrían influir en la dinámica del mercado, incluyendo las decisiones sobre los tipos y los datos de fabricación en las principales economías como Canadá, Europa, el Reino Unido y EE. UU. Estos eventos, en especial la publicación de las cifras del PMI y los datos de ventas minoristas, desempeñarán un papel fundamental en la configuración del sentimiento del mercado, especialmente a medida que persisten las preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento global.
Mientras tanto, el USDJPY ha continuado su tendencia alcista desde mediados de septiembre, impulsado por patrones técnicos clave y la fortaleza más amplia del dólar estadounidense. A medida que el mercado digiere las cambiantes expectativas de la Reserva Federal y los sólidos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., los traders están observando de cerca los niveles de resistencia y soporte del par en busca de más pistas sobre su dirección futura.
Eventos económicos de gran impacto
Miércoles 16:45 (GMT+3) – Canadá: Tipo de cambio a un día (CAD)
Jueves 11:00 a. m. (GMT+3) – Europa: PMI manufacturero preliminar (EUR)
Jueves 11:00 a. m. (GMT+3) – Europa: PMI de servicios preliminar (EUR)
Jueves 11:30 a. m. (GMT+3) – Reino Unido: PMI manufacturero preliminar (GBP)
Jueves 11:30 a. m. (GMT+3) – Reino Unido: PMI de servicios preliminar (GBP)
Jueves 16:45 (GMT+3) – EE. UU.: PMI manufacturero preliminar (USD)
Jueves 16:45 (GMT+3) – EE. UU.: PMI de servicios preliminar (USD)
Viernes 15:30 (GMT+3) – Canadá: Ventas minoristas mensuales (CAD)
Análisis del gráfico
Desde que alcanzó un mínimo de 139,568 el 16 de septiembre, el USDJPY mostró una clara tendencia alcista, marcada por una confluencia de patrones técnicos de giro. En concreto, la señal inicial fue indicada por un patrón de giro de velas japonesas en forma de martillo, que puso fin a la tendencia bajista y marcó el comienzo de una nueva tendencia en la dirección opuesta. El impulso alcista se ha visto validado además por un patrón de giro alcista conocido como swing fallido en el análisis técnico. En concreto, el mínimo en 141,632 no pudo romper por debajo del mínimo anterior y los precios posteriormente superaron el pico en 146,482, preparando el escenario para subidas continuas.
El repunte se ha visto respaldado además por la formación de un doble “cruce dorado», donde la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos cruzó por encima de la EMA de 50 períodos, lo que indica un fuerte impulso alcista.
Los indicadores técnicos también confirman la perspectiva alcista del par de divisas. Los precios se mantienen por encima de las EMA de 20 y 50 períodos, lo que alimenta el rally. Además, el oscilador Momentum se ha movido por encima de la marca de 100 y el índice de fuerza relativa (RSI) ha subido por encima del nivel de 50, lo que sugiere que el impulso positivo continúa en el corto plazo.
En una inspección más detallada, la divergencia negativa entre el precio y el oscilador Momentum alerta sobre una posible pausa o corrección en el corto plazo.

Niveles clave de resistencia
Si los compradores mantienen el control del mercado, los traders pueden dirigir su atención hacia los cuatro niveles de resistencia potenciales que se indican a continuación:
151,931: la resistencia inicial se estima en 151,931, que corresponde al mínimo diario marcado el 25 de julio.
154,329: el segundo precio objetivo se ve en 154,329, que se alinea con la extensión de Fibonacci del 261,8 % trazada desde el máximo de 146,482 hasta el mínimo de 141,632.
155,209: el tercer precio objetivo se proyecta en 155,209, lo que representa el pico del 30 de julio.
162,177: se ha fijado un precio objetivo adicional en 162,177, lo que refleja la extensión de Fibonacci del 423,6 % trazada desde el máximo de 146,482 hasta el mínimo de 141,632.
Niveles clave de soporte
Si los vendedores toman el control del mercado, los traders pueden considerar los cuatro niveles de soporte potenciales que se enumeran a continuación:
146,482: el nivel de soporte inicial se identifica en 146,482, que representa el máximo del 27 de septiembre.
141,632: el segundo nivel de soporte se ve en 141,632, que representa el mínimo marcado el 30 de septiembre.
139,568: el tercer nivel de soporte se encuentra en 139,568, que refleja el mínimo formado el 16 de septiembre.
137,231: se observa un objetivo bajista adicional en 137,231, que corresponde a un mínimo semanal.
Fundamentos
El dólar estadounidense se fortaleció a medida que las expectativas cambiantes en torno a la política de la Reserva Federal redujeron la probabilidad de recortes agresivos de los tipos de interés. Los inversionistas han reducido sus apuestas sobre reducciones rápidas de los tipos, influenciados por las señales de una fortaleza económica continua en Estados Unidos y las preocupaciones sobre el aumento de los déficits fiscales tras las elecciones presidenciales. Esta perspectiva más favorable a tipos altos por parte de la Fed, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años por encima del 4,2 %, ha impulsado el atractivo del dólar. Además, las revisiones del FMI, que destacan la resiliencia económica de EE. UU. en un panorama de incertidumbre mundial, respaldaron aún más el dominio del dólar frente a las principales divisas.
El movimiento del par dólar-yen ha estado influenciado en gran medida por los datos estadounidenses y los comentarios de la Fed y se espera una mayor volatilidad antes de las elecciones estadounidenses.
Conclusión
Según avance la semana, los eventos económicos de gran impacto, en especial las decisiones sobre los tipos y los datos del PMI, serán cruciales para dar forma al sentimiento del mercado en un panorama actual de preocupación sobre la inflación y el crecimiento global. La tendencia alcista continua del USDJPY, respaldada por patrones técnicos sólidos y un dólar estadounidense resiliente, sigue siendo un punto focal para los traders. Si bien los fundamentos favorecen una mayor fortaleza del dólar, se justifica la cautela debido a una divergencia negativa. Los traders monitorearán de cerca los niveles de resistencia y soporte clave y los próximos datos estadounidenses para evaluar la longevidad del momentum alcista del dólar, especialmente con una mayor volatilidad esperada antes de las elecciones estadounidenses.