Resumen semanal: los mercados mundiales se enfrentan a señales contradictorias

La semana se caracterizó por una combinación de publicaciones de datos económicos y actividad de mercado en las principales economías. En Alemania, el sentimiento empresarial siguió disminuyendo y el índice de clima empresarial Ifo reflejó un creciente pesimismo, mientras que en Estados Unidos se observó un aumento considerable de los pedidos de bienes duraderos impulsados por los equipos de transporte. El crecimiento de las ventas minoristas en Japón se desaceleró y el PMI manufacturero de China alcanzó un mínimo de seis meses, lo que indica que persisten los desafíos económicos. La economía estadounidense mostró resiliencia con un crecimiento del PIB del 3 % en el segundo trimestre, mientras que los mercados del oro y el petróleo experimentaron fluctuaciones. Cabe destacar que Nvidia y HP Inc. informaron sus resultados con reacciones mixtas del mercado, lo que pone de relieve la continua volatilidad en los sectores de la tecnología y el comercio minorista.

11:30 a. m. – Alemania: Clima empresarial Ifo (EUR)
El sector manufacturero registró una caída significativa, ya que las empresas se mostraron menos satisfechas con su situación actual y reportaron una disminución de los pedidos pendientes. El sector de servicios también experimentó un deterioro del clima empresarial debido al empeoramiento de las expectativas. Si bien el sector comercial experimentó una leve mejora, se vio impulsada principalmente por expectativas menos pesimistas. El sector de la construcción se mantuvo estable, con un ligero aumento de la satisfacción compensado por una disminución de las expectativas. En general, los datos sugieren que la economía alemana enfrenta desafíos cada vez mayores, con un deterioro de la confianza en múltiples sectores.
El índice de clima empresarial Ifo en Alemania disminuyó de 87,0 puntos en julio a 86,6 puntos, a pesar de superar las previsiones de los economistas, lo que refleja un creciente pesimismo entre las empresas.
El índice del dólar estadounidense tuvo una variación diaria de +0,18 %.
15:30 – EE. UU.: pedidos de bienes duraderos mensual (USD)
En julio de 2024, la Oficina del Censo de EE. UU. informó de un incremento considerable en los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados, que aumentaron un 9,9 % hasta los 289 600 millones de dólares, impulsados principalmente por los equipos de transporte. Esto marca el quinto aumento en los últimos seis meses, tras una caída del 6,9 % en junio. Los envíos también experimentaron un aumento del 1,1 % hasta los 291 100 millones de dólares, mientras que los pedidos pendientes y los inventarios experimentaron un crecimiento modesto. En particular, los pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa aumentaron un 41,9 %, lo que indica una fuerte demanda en este sector. El informe destaca las fluctuaciones en curso en la industria manufacturera, en la que los equipos de transporte desempeñan un papel central en el crecimiento reciente.
El tipo de cambio EURUSD disminuyó un 0,3 %.

09:00 a. m. – Alemania: PIB trimestral (EUR)
El PIB de Alemania se contrajo un 0,1 % en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el trimestre anterior, lo que refleja una desaceleración de la economía. En tasa interanual, el PIB registró un modesto aumento del 0,3 %. La disminución se debió a una importante caída de la formación de capital, en particular en maquinaria y construcción, así como a una ligera disminución de las exportaciones. A pesar de la estabilidad del gasto de consumo y del aumento del gasto público, el desempeño económico general fue más débil, con notables descensos en los sectores de la construcción y la fabricación.
El tipo de cambio EURUSD experimentó una subida del 0,2 %.

17:00 – EE. UU.: Índice de confianza del consumidor CB (USD)
En agosto, la confianza de los consumidores aumentó ligeramente y el índice de confianza de los consumidores subió de 101,9 en julio a 103,3. Los consumidores se mostraron más positivos sobre las condiciones comerciales actuales, pero mostraron una mayor preocupación por el mercado laboral. Si bien el optimismo sobre las condiciones comerciales futuras mejoró, las expectativas para el mercado laboral y el crecimiento de los ingresos fueron más pesimistas. Las expectativas de inflación cayeron a su nivel más bajo desde marzo de 2020, pero las preocupaciones sobre los precios y el desempleo siguieron siendo significativas. En general, la confianza fue mayor entre los consumidores de mayor edad y de mayores ingresos, mientras que los grupos más jóvenes y de menores ingresos expresaron una confianza en declive.
El índice del dólar estadounidense cayó un 0,3 %.

17:30 – EE. UU.: Cambio en los inventarios de petróleo crudo según la EIA (USD)
Los insumos de las refinerías de petróleo crudo de Estados Unidos aumentaron ligeramente hasta los 16,9 millones de barriles por día, con las refinerías operando al 93,3 % de su capacidad. La producción de gasolina disminuyó, mientras que la producción de combustible destilado aumentó. Las importaciones de petróleo crudo y los inventarios generales de petróleo disminuyeron, con existencias de crudo un 4 % por debajo del promedio de cinco años. Los inventarios de petróleo crudo comercial de Estados Unidos (excluidos los de la Reserva Estratégica de Petróleo) disminuyeron en 0,8 millones de barriles con respecto a la semana anterior. Durante las últimas cuatro semanas, el suministro total de productos cayó un 2,9 % interanual, con ligeros aumentos en el suministro de gasolina pero descensos en los suministros de destilados y combustible para aviones.

El índice del dólar estadounidense ganó un 0,5 %.

15:30 – EE. UU.: PIB trimestral (USD)
La economía estadounidense creció a una tasa anualizada del 3 % en el segundo trimestre de 2024, ligeramente por encima de la estimación inicial del 2,8 %, debido al mayor gasto de los consumidores. El gasto personal aumentó un 2,9 %, frente a la estimación anterior del 2,3 %. El ingreso interno bruto (GDI) aumentó un 1,3 %, igualando el incremento del primer trimestre. Si bien el crecimiento se ha desacelerado en comparación con finales de 2023, se espera que la Reserva Federal reduzca pronto los tipos de interés, lo que podría ayudar a sectores como la vivienda y la manufactura.
El índice del dólar estadounidense subió un 0,33 %.

15:30 – EE. UU.: Solicitudes de desempleo (USD)
En la semana que finalizó el 24 de agosto de 2024, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos disminuyeron levemente hasta 231 000, mientras que la tasa de desempleo de los asegurados se mantuvo estable en el 1,2 %. El promedio móvil de cuatro semanas de las solicitudes también disminuyó, lo que refleja un mercado laboral estable. A pesar de algunas variaciones a nivel estatal, las solicitudes generales de subsidio por desempleo experimentaron cambios mínimos, lo que indica una estabilidad continua en las solicitudes de prestaciones por desempleo en todo el país.
El tipo de cambio EURUSD experimentó una caída diaria del 0,4 %.

02:50 a. m. – Japón: Ventas minoristas mensual (JPY)
Las ventas minoristas de Japón crecieron un 2,6 % en tasa interanual en julio de 2024, frente al 3,8 % de junio y por debajo del 2,9 % esperado. En términos mensuales, las ventas aumentaron un 0,2 %, lo que fue más lento que el incremento del 0,6 % de junio.
El USDJPY subió un 0,82 %.

04:30 a. m. – Australia: Ventas minoristas mensual (AUD)
En julio de 2024, el volumen de negocio del comercio minorista se mantuvo estable respecto al mes anterior, con una variación del 0,0 %, pero aumentó un 2,3 % respecto a julio de 2023.
El AUDUSD cayó un 0,28 %.

15:30 – Canadá: PIB trimestral (CAD)
En el segundo trimestre de 2024, el PIB real creció un 0,5 %, ligeramente por encima del 0,4 % del primer trimestre, impulsado por el aumento del gasto público, la inversión empresarial y el gasto de los hogares en servicios.
El par USDCAD subió un 0,02 %.

16:30 – EE. UU.: Índice de precios PCE subyacente mensual (USD)
El índice de gasto en consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, mostró un modesto aumento del 0,2 % en julio, lo que mantiene la tasa de inflación anual en el 2,5 %. Esto coincide con las expectativas y refuerza la probabilidad de que la Fed recorte los tipos de interés en su próxima reunión. A medida que la inflación continúa enfriándose, la atención se ha desplazado hacia el mercado laboral en busca de señales de una posible debilidad económica.

04:00 a. m. – China: PMI manufacturero (CNY)

La actividad manufacturera de China alcanzó en agosto su nivel más bajo en seis meses, con un PMI de 49,1, lo que indica una contracción continua. Los precios de fábrica cayeron bruscamente y los pedidos se mantuvieron débiles, lo que llevó a las autoridades a cambiar el foco de atención de la infraestructura al estímulo a los hogares. Si bien las ventas minoristas mejoraron ligeramente, la actual caída del mercado inmobiliario y los desafíos de las exportaciones amenazan el crecimiento.

Petróleo crudo
Los insumos de las refinerías de petróleo crudo de Estados Unidos aumentaron a 16,9 millones de barriles por día, con las refinerías al 93,3 % de su capacidad. Las importaciones de crudo promediaron 6,6 millones de barriles por día y los inventarios de crudo comercial disminuyeron en 0,8 millones de barriles. Los inventarios totales de petróleo cayeron en 3,1 millones de barriles, mientras que el suministro de producto promedió 20,6 millones de barriles por día, un 2,9 % menos que el año pasado.
El petróleo crudo cerró la semana con una caída de más del 3 %.
Oro
El oro ha subido un 22 % este año, impulsado por las compras de los bancos centrales, las tensiones geopolíticas y la demanda física. Las ganancias recientes también se deben a las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal y el impulso futuro del oro depende del ritmo y el tamaño de estos recortes.
El metal precioso oro (XAUUSD) concluyó la semana el viernes con una caída semanal del 0,33 %.

Bolsa

• El S&P 500 cayó un 0,4 %.
• El DJIA subió un 0,6 %.
• El Nasdaq 100 bajó un 1,39 %.

Principales ganadores

• BranchOut Food Inc. (BOF) 207,69 %.
• MEDIROM Healthcare Technologies Inc. (MRM) 113,31 %.
• VOXX International Corporation (VOXX) 88,66 %.

Los principales perdedores

• NuCana plc (NCNA) -52,65 %.
• Paltalk, Inc. (PALT) -41,21 %.
• Sunlands Technology Group (STG) -39,06 %.

Miércoles 28 de agosto: HPQ (HP Inc.)
Miércoles 28 de agosto: NVDA (NVIDIA Corp.)
Jueves 29 de agosto: GAP (Gap Inc.)

Las acciones de HP Inc. cayeron en la negociación posterior al cierre del mercado después de que la compañía informara de un beneficio del tercer trimestre de $0,83 por acción, por debajo de los $0,86 esperados. A pesar de ello, los ingresos crecieron un 2,4 % hasta los 13 520 millones de dólares, superando las previsiones. La compañía proyectó unas ganancias inferiores a las esperadas para el cuarto trimestre de 2024. HPQ devolvió 900 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompras y aumentó su autorización de recompra de acciones a 10 000 millones de dólares.
HPQ subió un 1,46 % respecto a la semana anterior.

Nvidia superó las expectativas de Wall Street en el segundo trimestre con 30 000 millones de dólares en ingresos, impulsada por la fuerte demanda de sus chips de IA. A pesar de ello, las acciones cayeron un 6 % en after-hours debido a las altas expectativas previas a los resultados. Nvidia anunció que sus chips Blackwell de próxima generación se enviarán en el cuarto trimestre, lo que contribuyó a las fuertes ventas previstas. La compañía domina el mercado de chips de IA, controlando el 90 %, lo que ha impulsado un importante repunte de las acciones (NVDA) , duplicando su valor este año.
Nvidia sufrió una caída semanal del 7,73 %.

Gap Inc. (GAP) superó las expectativas de ventas en el segundo trimestre, con unas ventas netas que aumentaron un 5 % a 3700 millones de dólares y unas ventas comparables que crecieron un 3 % en todas sus marcas, incluidas Old Navy y Athleta.
El precio de las acciones experimentó una caída intradía del 7 %, pero en comparación con el día anterior, GAP subió un 1,65 %.
Gap se dejó un 8,9 % respecto a la semana anterior.

La semana mostró una combinación de datos económicos y actividad de mercado en las principales economías, lo que puso de relieve los continuos desafíos y la volatilidad. Mientras que la confianza empresarial de Alemania se deterioró, Estados Unidos vio un sólido aumento en los pedidos de bienes duraderos. Los indicadores económicos de Japón y China apuntaron a dificultades en curso, con una desaceleración del crecimiento de las ventas minoristas en Japón y una contracción de la actividad manufacturera en China. A pesar de esto, la economía estadounidense mostró resiliencia con un sólido crecimiento del PIB en el segundo trimestre. En los mercados, el oro y el petróleo enfrentaron fluctuaciones y los resultados de las compañías, en especial de Nvidia y HP Inc., reflejaron la volatilidad actual en los sectores de la tecnología y el comercio minorista.