政策の相違と中国の景気刺激策でAUDUSDが上昇

AUDUSDは8月5日以降、「ゴールデンクロス」とポジティブなテクニカル指標に牽引され、強い上昇の勢いを見せている。豪準備銀行（RBA）が金利を4.35%に据え置くことを決定したことが豪ドルを下支えし、米連邦準備制度理事会（FRB）の50ベーシスポイントの利下げが米ドル安をもたらした。さらに、中国の最近の景気刺激策が輸出主導の豪州経済に対する楽観的な見方を後押しし、豪ドルをさらに下支えしている。重要なフィボナッチリトレースメントレベルでは、0.69461、0.71457、0.74686が価格目標となる可能性がある。

豪準備銀行（RBA）と米連邦準備制度理事会（FRB）による最新の金融政策決定は、豪ドル相場に大きな影響を与えた。RBAは金利を4.35%に据え置くことを決定したが、これは慎重な姿勢を反映したもので、豪ドルの安定したリターンを投資家に期待させるため、豪ドルを支える傾向がある。
一方、FRBが50ベーシスポイントの金利引き下げを決定したことは、AUDUSDの為替レートに大きな影響を与える。金利低下は米ドル建て資産の利回りを低下させ、世界の投資家にとって魅力的でなくなるためである。その結果、AUDUSDはFRBの利下げ後、米ドル安とオーストラリアの安定した金利環境の魅力に後押しされ、最初の急騰を経験した可能性が高い。
投資家は、FRBの大幅な利下げを米国の経済不安の高まりの表れと見る可能性がある。その結果、豪ドルの対米ドル相場が持続的に上昇する可能性がある。

豪ドル（AUD)は、強力な貿易関係により中国の経済実績と密接に結びついている。中国はオーストラリアにとって重要な輸出先であり、鉄鉱石や石炭などの原材料を供給している。中国経済が成長すれば、これらの資源に対する需要が高まり、豪ドルも上昇する。逆に、中国の景気が悪化すると、輸出需要の減少がオーストラリア経済に悪影響を及ぼすため、豪ドル安になる可能性がある。

2024年8月のオーストラリアの消費者物価指数（CPI）は前年同月比2.7%上昇し、7月の3.5%上昇から減速した。住宅費（2.6%増）、食品・非アルコール飲料（3.4%増）、アルコール・タバコ（6.6%増）がインフレの主な要因となったが、交通費は1.1%減少した。自動車燃料価格も7.6%下落し、運輸部門への圧力を緩和した。インフレが緩やかになったにもかかわらず、賃貸価格と新築住宅コストは上昇を続け、住宅市場の持続的な課題を反映している。このインフレの冷え込みは、オーストラリア準備銀行（RBA）が金利据え置きを決定したことを受けたもので、米国連邦準備制度理事会（FRB）が景気圧力を緩和する目的で最近行った利下げとは対照的である。

中国中央銀行は、国内経済のデフレ・スパイラルを防ぐことを目的とした大規模な景気刺激策を導入した。この政策には、金利引き下げ、銀行向け現金の増額、住宅購入優遇措置、株式安定化基金の計画の可能性などが含まれる。ハイレベルの記者会見で発表されたこの措置は市場の好反応を引き起こし、中国株は2020年以来最大の上昇を記録した。
この一時的な景気刺激策にもかかわらず、エコノミストたちは、この景気刺激策は短期的な解決策にすぎず、不動産市場の低迷の長期化、消費者物価の低迷、世界的な貿易摩擦といった中国経済の課題に対処するためには、より深い構造改革が必要だと考えている。今回の景気刺激策は一定の緩和策にはなるものの、国内消費を刺激し、経済改革を進めるより実質的な取り組みがなければ、景気減速を覆すことはできないだろう。
中国が年間成長目標を達成できないかもしれないという懸念を受けて、この措置が急遽実施されたという事実によって事態の緊急性が強調された。当面の効果は市場の反発であったが、長期的な経済問題は未解決のままであり、景気後退の長期化を防ぐためにはさらなる対策が必要であるとの見方が多い。

AUDUSDペアは、8月5日に安値0.63474から反発した後、強い強気トレンドに乗った。8月21日には、20日指数平滑移動平均線が50日EMAを上回り、強気の反転を示す「ゴールデンクロス」が発生し、上昇の勢いが加速した。これにフェイラースイングの反転が重なり、さらなる上昇の舞台が整った。スイング高値0.68228からスイング安値0.66209までのフィボナッチリトレースメントを利用すると、0.69461、0.71457、0.74686に主要な価格目標が出現し、潜在的な上昇レベルを示している。

結論として、AUDUSDは、オーストラリア準備銀行の4.35%での金利据え置き決定、米連邦準備制度理事会（FRB）の50ベーシスポイントの利下げ、中国の景気刺激策などの主要要因によって、力強い上昇の勢いを見せている。「ゴールデンクロス」のようなテクニカルシグナルはさらなる強気の可能性を示唆しているが、中国の経済成長は依然として豪ドルの将来の軌道を左右する重要な要因である。トレーダーは、AUDUSD為替レートの潜在的な取引機会を探るために重要な水準を監視しながら、引き続き世界経済の動向に慎重である必要がある。