Ekuiti Terus Mengukuh di Tengah Ketidakpastian Dasar

Pasaran sedang memasuki fasa penting dengan deretan data utama dan keputusan bank pusat, di mana volatiliti dijangka meningkat sekitar pengumuman yang berimpak tinggi. Pelabur memberi tumpuan kepada laporan pasaran buruh Australia, keputusan kadar faedah Bank of England, serta kemas kini dasar monetari Bank of Japan untuk petunjuk baharu mengenai hala tuju dasar global. Dalam konteks ini, ekuiti AS kekal dalam aliran menaik kukuh, manakala pemotongan kadar 0.25 mata peratusan oleh Rizab Persekutuan bersama panduan berhati-hati terus membentuk sentimen merentas kelas aset.

Acara Ekonomi Berimpak Tinggi

Khamis 04:30 pagi (GMT+3) – Australia: Perubahan Pekerjaan (AUD)

Khamis 14:00 (GMT+3) – UK: Kadar Rasmi Bank (GBP)

Tentatif Jumaat – Jepun: Kadar Dasar BOJ (JPY)

Analisis Carta

Sejak mencapai paras terendah 4,800.73 pada 7 April, S&P 500 mengekalkan aliran menaik berterusan. Pembalikan awal terbentuk melalui ayunan kegagalan, dengan paras rendah susulan pada 5,100.90 kekal lebih tinggi daripada paras sebelumnya, sebelum momentum didorong oleh penembusan rintangan utama 5,492.67. Struktur ini mengukuhkan siri bagi paras tertinggi yang lebih tinggi dan paras terendah yang lebih tinggi, sekali gus menegaskan kecenderungan kenaikan.

Kekuatan trend disahkan melalui ”Golden Cross” antara EMA 20 dan 50, dengan kedua-duanya meningkat dan EMA jangka pendek mendahului. Harga kekal di atas purata bergerak ini, menandakan momentum belian konsisten. Penembusan 6,510.03 mengesahkan paras tertinggi baharu pada 6,538.96, membuka ruang kenaikan tambahan.

Indikator momentum kekal konstruktif: pengayun Momentum bertahan di atas paras 100, manakala RSI kekal melebihi tahap neutral 50. Namun, perbezaan negatif antara harga dan Momentum memberi isyarat risiko konsolidasi jangka pendek dalam aliran menaik lebih luas. RSI yang memasuki zon terlebih beli turut memberi amaran kemungkinan berlaku pengunduran sebelum kenaikan seterusnya.

Paras Rintangan Utama

Sekiranya sentimen belian terus menguasai pasaran, pedagang boleh menumpukan perhatian kepada empat paras rintangan berikut:

6638.96: Rintangan awal berada pada paras 6638.96, sepadan dengan paras tinggi harian 16 September.

6766.59: Sasaran kedua dikenal pasti pada paras 6766.59, sejajar dengan rintangan mingguan R3 berdasarkan kaedah Pivot Point standard.

6898.20: Sasaran ketiga ditetapkan pada paras 6898.20.

6989.93: Sasaran tambahan dianggarkan pada paras 6989.93, mencerminkan Lanjutan Fibonacci 423.6% yang dilukis dari 6510.031 ke 6361.76.

Paras Sokongan Utama

Sekiranya tekanan jualan menguasai pasaran, pedagang boleh meneliti empat paras sokongan berikut:

6554.47: Paras sokongan awal dikenal pasti pada paras 6554.47, mewakili Pivot Point mingguan (PP) mengikut kaedah metodologi standard.

6437.91: Paras kedua diletakkan pada paras 6437.91, sejajar dengan paras tinggi 31 Julai.

6345.23: Paras ketiga ditetapkan pada paras 6345.23, merujuk kepada paras rendah 20 Ogos.

6211.51: Sasaran menurun tambahan diperhatikan pada paras 6211.51, mencerminkan paras terendah pada 1 Ogos.

Fundamental

Rizab Persekutuan (Fed) memotong kadar faedah penanda aras sebanyak 0.25 mata peratusan kepada julat 4%–4.25%, dengan alasan pertumbuhan yang perlahan, kelembapan pertambahan pekerjaan dan tekanan inflasi yang masih berterusan. Pembuat dasar mengakui ketidaktentuan yang semakin meningkat, sambil menekankan risiko penurunan terhadap pasaran pekerjaan yang semakin ketara. Fed menegaskan semula komitmennya terhadap guna tenaga maksimum dan sasaran inflasi sebanyak 2%, di samping memberi isyarat bahawa hala tuju seterusnya bergantung kepada data baharu serta risiko ekonomi yang berkembang. Bank pusat turut mengekalkan rancangan untuk mengurangkan pegangan Treasuries dan sekuriti bersandarkan gadai janji. Keputusan ini diluluskan dengan satu undian berbeza, yang menyokong pemotongan lebih besar sebanyak 0.50 mata peratus.

Fed juga memberi isyarat dasar monetari agar lebih berhati-hati, dengan unjuran hanya satu pemotongan kadar pada tahun 2026 — kurang daripada jangkaan pasaran. “Plot titik” terkini menunjukkan kadar dana persekutuan pada median sebanyak 3.4% menjelang akhir 2026, berbanding 3.6% bagi 2025 selepas siri pemotongan tahun ini. Sebaliknya, pasaran menilai potensi dua hingga tiga pemotongan kadar pada tahun depan. Unjuran ini turut mendedahkan perbezaan pandangan yang ketara dalam kalangan pembuat dasar, dengan sebahagian menjangkakan pelbagai pemotongan pada 2026, mencerminkan ketidakpastian terhadap trend buruh, kebolehpercayaan data dan hala tuju dasar kerajaan. Fed juga menyemak semula unjuran pertumbuhan sedikit lebih tinggi untuk 2026, tetapi menjangkakan inflasi kekal lebih kukuh berbanding ramalan awal. Perletakan jawatan Powell yang dijadualkan pada Mei 2026 menambah lagi ketidaktentuan kepada prospek dasar.

Kesimpulan

Dengan keputusan utama bank pusat dan data pasaran buruh akan dikeluarkan, pasaran dijangka berdepan dengan peningkatan volatiliti. S&P 500 kekal kukuh dari sudut teknikal dengan struktur kenaikan yang jelas dan paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, namun isyarat perbezaan momentum mencadangkan risiko konsolidasi jangka pendek. Dari sudut makro, pemotongan kadar Fed serta panduan berhati-hati mencerminkan ketidaktentuan berterusan, khususnya berkaitan pertumbuhan, inflasi, dan peralihan kepimpinan pada 2026. Pedagang wajar peka terhadap isyarat dasar dan data baharu memandangkan kedua-dua faktor fundamental dan teknikal menandakan peluang disebalik risiko yang meningkat.