Pasaran Menghadapi Inflasi, Pendapatan, dan Volatiliti: Minggu dengan Isyarat Bercampur

Minggu lalu menyaksikan kemas kini ekonomi yang penting dan laporan pendapatan korporat yang mempengaruhi pergerakan pasaran. Keputusan bank pusat utama termasuk RBA yang mengekalkan kadar faedah, Bank of Canada yang mengurangkan kadar faedah, serta ECB dan Bank Negara Switzerland yang mengubah dasar untuk menangani cabaran inflasi dan pertumbuhan ekonomi. Data inflasi AS menunjukkan peningkatan sederhana dalam IHP dan PPI, mencerminkan trend yang berbeza dalam harga pengguna dan kos pengeluaran, sementara tuntutan pengangguran mencapai paras tertinggi selama dua bulan, memberi isyarat kepada kemungkinan penyejukan pasaran buruh.

Di peringkat korporat, Oracle, Adobe, dan Costco mengumumkan laporan pendapatan dengan reaksi pasaran yang bercampur. Oracle gagal memenuhi unjuran tetapi menekankan pertumbuhan awan yang kukuh. Adobe mengatasi jangkaan namun merosot disebabkan pandangan yang lemah, manakala Costco melepasi ramalan, didorong oleh keuntungan e-dagang dan hasil keahlian yang kukuh. Komoditi dan ekuiti menunjukkan prestasi yang berbeza, dengan minyak mentah meningkat dengan ketara manakala S&P 500 dan DJIA mengalami penurunan.

Selasa, 10 Disember

5:30 pagi – Australia: Kadar Tunai (AUD)

RBA mengekalkan kadar tunai pada 4.35%, dengan alasan inflasi asas yang terus tinggi pada 3.5%, melebihi titik sasaran 2.5%. Inflasi dijangka tidak kembali ke sasaran sehingga 2026, walaupun terdapat penurunan ketara sejak 2022.

Kadar pertukaran AUDUSD menurun sebanyak 0.9% berbanding sesi perdagangan sebelumnya.

15:30 – USA: IHP b/b (USD)

Indeks Harga Pengguna (IHP) untuk Semua Pengguna Bandar (IHP-U) meningkat sebanyak 0.3% pada November, selepas empat bulan berturut-turut peningkatan 0.2%. Sepanjang tahun lalu, indeks keseluruhan meningkat sebanyak 2.7% sebelum pelarasan bermusim. Perlindungan kediaman adalah pemacu utama kenaikan secara bulanan, mencatatkan hampir 40% daripada kenaikan tersebut, dengan peningkatan sebanyak 0.3%. Harga makanan juga meningkat sebanyak 0.4%, didorong oleh kenaikan 0.5% dalam harga barangan runcit dan kenaikan 0.3% dalam kos makan di luar rumah. Harga tenaga meningkat sedikit sebanyak 0.2%, dengan kenaikan 0.6% dalam harga petrol.

Inflasi teras, yang mengecualikan makanan dan tenaga, juga meningkat sebanyak 0.3% untuk bulan tersebut. Sumbangan utama datang dari kategori seperti perlindungan kediaman, kenderaan terpakai dan trak, yang meningkat sebanyak 2.0%, dan perabot rumah tangga. Selama 12 bulan yang lalu, inflasi teras meningkat sebanyak 3.3%, manakala harga tenaga menurun sebanyak 3.2% dan harga makanan meningkat sebanyak 2.4%.

Kadar pertukaran EURUSD menurun sebanyak 0.33%.

16:45 – Kanada: Kadar Semalaman (CAD)

Bank of Canada mengurangkan kadar sasaran semalaman kepada 3.25%, dengan alasan pertumbuhan KDNK yang lebih lemah daripada jangkaan dan peningkatan kadar pengangguran kepada 6.8%. Perbelanjaan pengguna dan aktiviti perumahan meningkat, namun pelaburan perniagaan dan eksport kekal perlahan. Inflasi kekal hampir 2%, dengan tekanan harga yang semakin berkurang.

Kadar pertukaran USDCAD menurun sebanyak 0.08% berbanding penutupan hari sebelumnya.

10:30 pagi – Switzerland: Kadar Polisi SNB (CHF)

Swiss National Bank mengurangkan kadar faedah utama sebanyak 50 mata asas kepada 0.5%, melebihi jangkaan. Langkah ini bertujuan untuk menangani inflasi yang lemah, kini pada 0.7%, dan franc Swiss yang kukuh, yang terus memberi cabaran kepada eksport dan pertumbuhan ekonomi. Inflasi dijangka pada 1.1% untuk 2024 dan 0.3% untuk 2025. Pengerusi Martin Schlegel menyatakan bahawa kadar negatif tidak mungkin berlaku tetapi boleh berlaku jika perlu, kerana SNB memantau perkembangan ekonomi dan mata wang.

Kadar pertukaran USDCHF meningkat sebanyak 0.9% berbanding penutupan hari sebelumnya.

15:15 – Eropah: Kadar Pembiayaan Utama (EUR)

ECB mengurangkan kadar faedah utama sebanyak 25 mata asas, menurunkan kadar kemudahan deposit kepada 3.00% untuk mengarahkan inflasi ke arah sasaran 2%. Inflasi dijangka menurun kepada 1.9% menjelang 2026, walaupun penyesuaian gaji dan harga kekal perlahan. Unjuran pertumbuhan ekonomi telah dikurangkan, dengan pertumbuhan sebanyak 0.7% dijangka pada 2024. ECB menekankan pendekatan fleksibel dan berasaskan data dalam keputusan dasar masa depan.

Kadar pertukaran EURUSD turun sebanyak 0.24% berbanding hari sebelumnya.

15:30 – USA: IHPR b/b (USD)

Indeks Harga Pengeluar (IHPR) untuk permintaan akhir meningkat sebanyak 0.4% pada November, peningkatan bulanan terbesar sejak Februari 2023, dan 3.0% sepanjang tahun lalu. Harga barangan memimpin kenaikan dengan peningkatan 0.7%, didorong oleh kenaikan 3.1% dalam harga makanan, sementara harga perkhidmatan meningkat 0.2%. IHPR teras, yang mengecualikan makanan, tenaga, dan perdagangan, meningkat 0.1% untuk bulan tersebut dan 3.5% sepanjang tahun. Pemacu utama termasuk kos ayam telur yang lebih tinggi dan margin borong, diimbangi oleh penurunan dalam tenaga dan perkhidmatan pengangkutan.

Harga USDJPY meningkat 0.05% berbanding penutupan hari sebelumnya.

15:30 – USA: Tuntutan Pengangguran (USD)

Tuntutan pengangguran AS meningkat kepada 242,000 minggu lalu, yang tertinggi dalam tempoh dua bulan, dengan tuntutan berterusan mencapai 1.89 juta, tertinggi dalam tempoh tiga tahun. Faktor bermusim mungkin mempengaruhi lonjakan tersebut, tetapi tuntutan yang kekal tinggi dan kadar pengangguran sebanyak 4.2% menunjukkan kemungkinan penyejukan pasaran buruh.

Indeks Dolar AS meningkat sebanyak 0.36%.

09:00 pagi – UK: KDNK b/b (GBP)

KDNK UK menurun sebanyak 0.1% pada Oktober 2024, selepas penurunan yang serupa pada September. Sepanjang tiga bulan hingga Oktober, KDNK meningkat sebanyak 0.1%, dengan keuntungan dalam perkhidmatan dan pembinaan diimbangi oleh penurunan dalam pengeluaran. Pembuatan dan perlombongan menyebabkan penurunan 0.6% dalam pengeluaran, manakala output perkhidmatan kekal stabil.

Harga GBPUSD menurun sebanyak 0.4%.

• Minyak Mentah

  Harga minyak mentah meningkat 5.84% sepanjang minggu lalu

  Minyak Brent

• Brent meningkat sebanyak 4.65% berbanding minggu sebelumnya

  Emas

• Emas logam berharga (XAUUSD) mengakhiri minggu pada hari Jumaat dengan peningkatan mingguan 0.6%

  Perak

• XAGUSD menurun sebanyak 1.3% daripada minggu sebelumnya

1. S&P 500 menurun sebanyak 0.66%
2. DJIA turun 1.83%
3. NASDAQ 100 meningkat sebanyak 0.69%

• LeddarTech Holdings Inc. (LDTC) 506.06%
• SEALSQ Corp (LAES) 339.81%
• WISeKey International Holding AG (WKEY) 280.58%

Isnin, 9 Disember: Oracle Corporation (ORCL)
Rabu, 11 Disember: Adobe Inc. (ADBE)
Khamis, 12 Disember: Costco Wholesale Corporation (COST)

Saham Oracle (ORCL) jatuh lebih 7% selepas tidak mencapai anggaran pendapatan dan hasil suku tahunan, serta mengeluarkan unjuran yang lemah. Hasil meningkat 9% kepada $14.06 bilion, dengan perkhidmatan awan meningkat 12% dan infrastruktur awan melonjak 52%, didorong oleh permintaan AI. Walaupun ketinggalan, saham Oracle meningkat 80% tahun ini, prestasi terbaik sejak 1999.

Harga saham ORACL menurun sebanyak 9.55% berbanding minggu sebelumnya.

Adobe (ADBE) melaporkan hasil kukuh untuk suku keempat, dengan pendapatan sebanyak $4.81 per saham dan hasil $5.61 bilion, meningkat 12.6% dan 11.1% berbanding tahun sebelumnya. Walau bagaimanapun, saham merosot lebih 10% disebabkan unjuran fiskal 2025 yang lebih lemah daripada jangkaan, dengan panduan hasil yang lebih rendah daripada anggaran. Pertumbuhan dalam segmen Media Digital dan Pengalaman terus memacu prestasi, disokong oleh alat berkuasa AI. Pendapatan fiskal 2025 dijangka pada $20.20-$20.50 setiap saham dengan hasil antara $23.3-$23.55 bilion.

Saham ADBE meningkat sebanyak 15.78%.

Costco (COST) melebihi anggaran dengan pendapatan sebanyak $4.04 setiap saham dan hasil $62.15 bilion, dipacu oleh kenaikan 13% dalam e-dagang dan pertumbuhan jualan global sebanyak 5.2%. Permintaan kukuh untuk barang kemas, barangan rumah, dan produk Kirkland Signature mendorong prestasi.

Saham COST menurun sebanyak 0.33% berbanding minggu sebelumnya.

Secara keseluruhannya, minggu lalu mencerminkan campuran perkembangan ekonomi dan pendapatan syarikat yang mempengaruhi pasaran global. Bank pusat menangani cabaran inflasi dengan pelarasan dasar yang pelbagai, manakala data inflasi AS menunjukkan peningkatan sederhana, menandakan tekanan harga yang berterusan. Pendapatan syarikat utama menonjolkan pertumbuhan kukuh dalam sektor seperti perkhidmatan awan dan e-dagang, walaupun reaksi pasaran bercampur-campur disebabkan oleh unjuran yang berhati-hati. Komoditi dan ekuiti menunjukkan pergerakan yang pelbagai, menggambarkan landskap ekonomi yang dinamik dan berkembang. Trend ini menyerlahkan interaksi berterusan antara dasar makroekonomi, prestasi korporat, dan sentimen pasaran.