Pasaran Meningkat apabila Data Memberikan Isyarat Pertumbuhan yang Bercampur (June 29 – July 3, 2026, Recap)

Gambaran Keseluruhan

Ulasan pasaran minggu lalu dipengaruhi oleh pertumbuhan Kanada yang lebih kukuh, data ekonomi AS yang bercampur, harga tenaga yang lebih rendah, serta kenaikan kukuh merentas indeks ekuiti utama. Ekonomi Kanada pulih semula pada April, manakala keyakinan pengguna AS meningkat sedikit dan sektor pembuatan terus berkembang, walaupun kedua-dua laporan menunjukkan tanda-tanda berhati-hati di sebalik angka utama. Pasaran buruh AS juga melemah, dengan pertumbuhan pekerjaan yang sederhana, penyertaan yang lebih rendah, dan semakan menurun terhadap data bulan-bulan sebelumnya.

Di seluruh pasaran, crude oil dan Brent menutup minggu lebih rendah, manakala gold dan silver mencatat kenaikan. Indeks saham AS mencatat kenaikan mingguan yang kukuh, disokong oleh selera risiko yang lebih luas dan beberapa keputusan pendapatan korporat terpilih. Saham NIKE dan General Mills meningkat selepas kemas kini terkini mereka, manakala Constellation Brands merosot susulan keputusan pendapatan yang tidak mencapai jangkaan.

Petunjuk dan Acara Ekonomi Utama dalam Tinjauan

1. Tuesday, June 30

15:30 – Canada: GDP m/m (CAD)

Pada April, GDP sebenar Kanada meningkat 0.5%, pulih daripada penguncupan 0.1% pada Mac. Pertumbuhan adalah menyeluruh, dengan 14 daripada 20 sektor mencatat pengembangan. Industri pengeluaran barangan meningkat 1.2%, diterajui oleh perlombongan, kuari, serta pengekstrakan minyak dan gas, manakala industri pengeluaran perkhidmatan meningkat 0.3%, disokong oleh sektor awam serta pengangkutan dan pergudangan.

Pengekstrakan minyak dan gas menjadi pemacu utama, dibantu oleh pemulihan dalam pengeluaran oil sands dan aktiviti saluran paip yang lebih kukuh. Sektor pembuatan pulih, pembinaan berkembang buat kali pertama dalam lima bulan, dan aktiviti kewangan, insurans, hartanah serta sewaan turut bertambah baik. Anggaran awal menunjukkan GDP meningkat lagi 0.1% pada Mei.

USD/CAD susut 0.1% pada hari tersebut.

17:00 – USA: CB Consumer Confidence Index (USD)

Keyakinan pengguna AS meningkat sedikit pada Jun, dengan Conference Board Consumer Confidence Index naik kepada 91.2 daripada bacaan Mei yang disemak kepada 90.6. Peningkatan ini disokong oleh jangkaan yang lebih baik terhadap keadaan perniagaan dan pendapatan isi rumah, sebahagiannya dibantu oleh harga minyak yang lebih rendah dan kebimbangan inflasi yang berkurangan.

Namun, pengguna menjadi lebih berhati-hati terhadap keadaan pasaran buruh semasa. Present Situation Index menurun apabila lebih ramai pengguna menyatakan pekerjaan “sukar diperoleh,” mencapai paras tertinggi sejak Januari 2021. Jangkaan inflasi dan kadar faedah menurun sedikit, manakala rancangan pembelian barangan bernilai besar meningkat secara sederhana. Hasrat perjalanan secara keseluruhan melemah, terutamanya disebabkan rancangan perjalanan domestik yang lebih lembut, walaupun rancangan perjalanan antarabangsa meningkat.

EUR/USD hampir tidak berubah, susut 0.006% pada hari tersebut.

2. Wednesday, July 1

17:00 – USA: ISM Manufacturing PMI (USD)

Sektor pembuatan AS berkembang untuk bulan keenam berturut-turut pada Jun, walaupun pada kadar yang sedikit lebih perlahan. ISM Manufacturing PMI turun kepada 53.3 daripada 54.0 pada Mei, manakala ekonomi yang lebih luas kekal dalam pengembangan untuk bulan ke-20 berturut-turut.

Pesanan baharu dan pengeluaran terus berkembang tetapi perlahan berbanding bulan sebelumnya, manakala pekerjaan bertambah baik namun masih berada dalam zon penguncupan. Harga kekal tinggi tetapi menurun ketara daripada Mei, memberikan sedikit kelegaan daripada tekanan kos. Secara keseluruhan, 14 industri pembuatan melaporkan pertumbuhan, dengan kebanyakan industri utama berkembang, walaupun kebimbangan mengenai perang Iran, tarif dan turun naik harga terus menekan sentimen.

EUR/USD turun 0.39% pada hari tersebut.

17:30 – USA: Crude Oil Inventories (USD)

Kilang penapisan AS memproses lebih banyak crude oil pada minggu berakhir June 26, dengan aktiviti penapisan meningkat kepada 96.6% daripada kapasiti. Pengeluaran gasoline meningkat, manakala pengeluaran bahan api distilat menurun.

Import crude oil menurun, dan inventori crude komersial jatuh sebanyak 3.8 juta tong, menjadikan stok kira-kira 7% di bawah purata lima tahun. Inventori gasoline juga menurun dan kekal di bawah paras normal, manakala inventori distilat dan propane meningkat.

Permintaan bahan api secara keseluruhan sedikit lebih kukuh berbanding setahun lalu, tetapi permintaan gasoline dan distilat kedua-duanya lebih rendah berbanding tempoh yang sama tahun lalu.

USD/JPY hampir tidak berubah, naik sedikit 0.034% pada hari tersebut.

3. Thursday, July 2

15:30 – Non-Farm Employment Change (USD)

Pasaran buruh AS hanya menunjukkan pertumbuhan sederhana pada Jun, dengan nonfarm payrolls meningkat sebanyak 57,000 dan kadar pengangguran kekal hampir stabil pada 4.2%. Pertambahan pekerjaan dilihat dalam perkhidmatan profesional dan perniagaan, bantuan sosial, serta penjagaan kesihatan, manakala sektor leisure dan hospitality kehilangan pekerjaan disebabkan pengambilan pekerja bermusim yang lebih lemah.

Pertumbuhan gaji kekal sederhana, dengan purata pendapatan sejam meningkat 0.3% pada bulan tersebut dan 3.5% berbanding setahun sebelumnya. Namun, penyertaan tenaga buruh menurun, pengangguran jangka panjang kekal tinggi, dan pertambahan pekerjaan bagi April dan Mei disemak turun sebanyak gabungan 74,000, menunjukkan gambaran pekerjaan yang lebih lembut.

EUR/USD naik 0.46% pada hari tersebut.

Komoditi

1. Crude Oil
   Harga crude oil menurun sebanyak 2.56% sepanjang minggu lalu.
2. Brent Oil
   Brent turun 2.28% berbanding minggu sebelumnya.
3. Gold
   Logam berharga Gold (XAUUSD) menutup minggu pada hari Jumaat dengan kenaikan mingguan 2.14%.
4. Silver
   XAGUSD meningkat 5.43% berbanding minggu lalu.

Pasaran Saham

1. S&P 500 naik 2.17%.
2. DJIA meningkat 2.09%.
3. NASDAQ 100 meningkat sebanyak 2.27%.

Top Gainers

1. Linkhome Holdings Inc. (LHAI) 169.77%
2. Universe Pharmaceuticals INC (UPC) 122.54%
3. ClearOne, Inc. (CLRO) 105.71%

Top Losers

1. PS International Group Ltd. (PSIG) -89.62%
2. Farmmi, Inc. (FAMI) -84.79%
3. StablecoinX Inc. (USDE) -70.43%

Pendapatan Syarikat (June 29 – July 3)

1. Tuesday, June 30: NKE (NIKE, Inc.)
2. Tuesday, June 30: STZ (Constellation Brands, Inc.)
3. Wednesday, July 1: GIS (General Mills, Inc.)

NIKE melaporkan momentum yang semakin baik dalam perniagaan prestasinya, khususnya running, yang mencatat lima suku berturut-turut pertumbuhan dua digit dan menambah kira-kira $1 bilion dalam hasil. Amerika Utara juga menunjukkan tanda-tanda pemulihan, disokong oleh permintaan borong yang lebih kukuh dan keputusan yang lebih baik daripada Foot Locker.

Walau bagaimanapun, pemulihan yang lebih luas masih tidak sekata. Sportswear dan Jordan streetwear terus bergelut dan dijangka kekal lemah hingga fiskal 2027, yang penting kerana kedua-duanya menyumbang kira-kira separuh daripada hasil NIKE. Syarikat itu juga sedang menyusun semula operasi sekitar pasukan berfokuskan sukan untuk meningkatkan pelaksanaan, manakala tarif kekal sebagai tekanan walaupun terdapat manfaat sekali sahaja yang besar yang meningkatkan keputusan Q4.

Saham NKE meningkat 8.20% sepanjang minggu lalu.

Constellation Brands melaporkan keputusan Q1 2027 pada June 30, 2026, mencatat earnings per share sebanyak $3.43, di bawah jangkaan penganalisis sebanyak $3.70. Hasil berjumlah $2.43 bilion, turun 3.3% daripada tempoh yang sama tahun lalu tetapi sedikit melebihi unjuran konsensus $2.39 bilion. Trailing EPS syarikat berada pada $10.48, dengan nisbah P/E sebanyak 13.11. Melihat ke hadapan, pendapatan dijangka meningkat 4.69% tahun depan, daripada $11.72 kepada $12.27 sesaham.

Saham STZ merosot 6.04% sepanjang minggu lalu.

General Mills menutup fiskal 2026 sejajar dengan jangkaan, dengan jualan organik mendatar pada Q4 tetapi keuntungan dan EPS lebih tinggi, dibantu oleh penjimatan kos, masa perdagangan, dan minggu tambahan ke-53. Syarikat menjangka fiskal 2027 akan bertambah baik, dengan panduan jualan organik antara turun 1.5% hingga naik 0.5%, dan adjusted EPS sebanyak $3.00 hingga $3.20.

Pihak pengurusan memberi tumpuan kepada inovasi, pembungkusan, dan komunikasi jenama yang lebih kukuh, sambil menyasarkan penjimatan kos sebanyak $3 bilion menjelang fiskal 2030. Namun, persekitaran pengguna masih mencabar, dengan jumlah kategori yang lebih lembut, promosi yang lebih agresif, dan tekanan terhadap harga. Totino’s dan Wilderness dikenal pasti sebagai titik lemah utama yang perlu diperbaiki pada fiskal 2027.

Saham GIS meningkat 4.33% sepanjang minggu lalu.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, minggu tersebut menunjukkan pasaran yang menyeimbangkan selera risiko yang lebih kukuh dengan tanda-tanda momentum ekonomi yang lebih lembut. GDP Kanada mencatat kejutan positif, manakala data AS menunjukkan aktiviti yang stabil tetapi semakin perlahan, keadaan buruh yang lebih lemah, dan pengguna yang berhati-hati. Walaupun terdapat kebimbangan ini, ekuiti meningkat kukuh, logam berharga mencatat kenaikan, dan harga tenaga melemah. Melihat ke hadapan, pedagang berkemungkinan akan terus memberi tumpuan kepada isyarat inflasi, pasaran buruh, dan bank pusat akan datang untuk menilai sama ada pertumbuhan dapat kekal berdaya tahan.