USDCHF Di Bawah Tekanan: Momentum Menurun Meningkat Di Sebalik Pergolakan Tarif dan Risiko Pemotongan Kadar SNB

Dengan USDCHF terperangkap dalam aliran menurun yang kukuh dan tekanan makroekonomi yang semakin meningkat, unjuran kekal cenderung ke arah penurunan. Penunjuk teknikal mengukuhkan sentimen penurunan, manakala daya tarikan franc sebagai aset selamat—diperkuatkan oleh ketegangan geopolitik dan tarif AS—menambah tekanan kepada pembuat dasar Switzerland. Ketika pasaran menunggu penerbitan GDP UK dan PPI AS pada hari Jumaat, pedagang perlu berwaspada terhadap perubahan momentum dan isyarat bank pusat yang boleh mengkalibrasi semula trajektori jangka pendek.

Peristiwa Ekonomi Impak Tinggi

Jumaat 09:00 (GMT+3) – UK: KDNK b/b (GBP)

Jumaat 15:30 (GMT+3) – AS: PPI b/b (USD)

Analisis Carta

Sejak mencapai puncak iaitu 0.91956 pada 3 Februari, USDCHF telah memasuki fasa aliran menurun yang jelas, dicirikan oleh siri tertinggi dan terendah yang semakin rendah—ciri utama momentum penurunan yang berterusan. Isyarat awal keletihan aliran muncul menerusi corak candlestick Shooting Star, formasi yang biasanya menunjukkan minat belian yang semakin berkurang dan potensi untuk perubahan arah pasaran. Corak ini menandakan berakhirnya aliran menaik sebelumnya dan permulaan fasa penurunan yang lebih meluas.

Pembalikan ayunan kegagalan selanjutnya mengesahkan peralihan penurunan: paras puncak seterusnya pada 0.91545 kekal di bawah puncak sebelumnya, dan pergerakan harga kemudiannya menembusi paras sokongan pada 0.90005. Penembusan struktur ini mengesahkan pembalikan dan mengukuhkan perubahan dalam arah aliran.

Pengesahan teknikal selanjutnya datang melalui formasi “Death Cross”, apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) tempoh 20 melintasi di bawah EMA tempoh 50—peristiwa yang biasanya memberi isyarat tekanan menurun yang meningkat dan latar belakang sentimen yang merosot.

Kajian momentum terus menyokong pandangan penurunan ini. Pengayun Momentum kekal di bawah ambang 100, mencerminkan kecenderungan menurun yang berterusan, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kekal berada di bawah 50, menunjukkan minat jualan yang berterusan. Secara keseluruhannya, perkembangan teknikal ini menunjukkan persekitaran pasaran di mana risiko menurun kekal tinggi melainkan pasangan ini dapat menguasai semula tahap rintangan utama dan menegaskan semula momentum menaik.

Tahap Rintangan Utama

Sekiranya pembeli mengambil alih kawalan pasaran, pedagang mungkin menumpukan tumpuan mereka pada empat tahap rintangan berpotensi di bawah:

0.84283: Tahap rintangan pertama ditetapkan pada 0.84283, yang mencerminkan sokongan mingguan (bertukar menjadi rintangan), S1, dianggarkan menggunakan metodologi Titik Pivot standard.

0.86412: Sasaran harga kedua ditetapkan pada 0.86412, mencerminkan Titik Pivot mingguan, PP, dikira menggunakan metodologi standard.

0.88540: Objektif harga ketiga diperhatikan pada 0.88540, bersamaan dengan puncak yang ditandakan pada 31 Mac.

0.90346: Sasaran kenaikan tambahan diunjurkan pada 0.90346, mencerminkan puncak dari 28 Februari.

Tahap Sokongan Utama

Sekiranya penjual mengekalkan kawalan pasaran, pedagang boleh mempertimbangkan empat tahap sokongan berpotensi yang disenaraikan di bawah:

0.81399: Tahap sokongan pertama dilihat pada 0.81399, bersamaan dengan paras rendah harian yang ditandakan pada 11 April.

0.80498: Tahap sokongan kedua dianggarkan pada 0.80498, mewakili sokongan mingguan, S3, dikira menggunakan metodologi Titik Pivot standard.

0.78617: Tahap sokongan ketiga dikenal pasti pada 0.78617, mencerminkan Lanjutan Fibonacci 161.8% yang diukur dari titik rendah bulanan, 0.83728, ke titik tinggi bulanan, 0.91998.

0.70674: Sasaran penurunan tambahan ialah 0.70674.

Fundamental

Franc Switzerland telah meningkat susulan pengumuman tarif menyeluruh oleh Presiden AS Donald Trump, meningkatkan tekanan pada ekonomi Switzerland yang didorong oleh eksport dan meningkatkan kemungkinan Swiss National Bank (SNB) memotong kadar faedah—berkemungkinan ke wilayah negatif. Dengan inflasi hanya pada 0.3% dan franc berada pada tahap tertinggi dalam beberapa bulan, penganalisis memberi amaran tentang peningkatan risiko deflasi. Walaupun keputusan dasar SNB seterusnya ditetapkan pada bulan Jun, sesetengah ahli ekonomi percaya ia mungkin bertindak lebih awal. Bank itu tidak menolak kadar negatif, yang pernah digunakan dari 2014 hingga 2022 untuk mengurus kekuatan mata wang dan menstabilkan inflasi.

Dalam pada itu, Switzerland sedang berusaha untuk memperdalam hubungan dengan EU sebagai tindak balas kepada ancaman tarif daripada bekas Presiden AS Donald Trump, yang merangkumi levi 31% ke atas eksport Switzerland—walaupun negara itu menghapuskan tarif perindustrian pada tahun lepas. Presiden Switzerland, Karin Keller-Sutter, akan menghadiri mesyuarat menteri kewangan EU buat kali pertama, menandakan perubahan ke arah kerjasama yang lebih erat. Ini mengikuti perjanjian kerangka baharu yang ditandatangani dengan EU, yang akan dibawa ke referendum awam, meliputi bidang seperti perdagangan, kebebasan pergerakan, dan keselamatan makanan. Walaupun Euroskeptisisme tetap kuat di dalam negara, kejutan tarif Trump telah mencetuskan keterdesakan baharu dalam menyelaraskan dengan Eropah di tengah-tengah ketidakpastian global yang meningkat.

Kesimpulan

Pasaran mengalihkan tumpuan mereka kepada keluaran data utama pada hari Jumaat: GDP UK dan PPI AS. Dalam pasaran FX, USDCHF terus berada di bawah tekanan, terperangkap dalam aliran menurun yang jelas disahkan oleh pelbagai isyarat teknikal penurunan, termasuk Death Cross dan penunjuk momentum yang lemah.

Dari segi fundamental, franc Switzerland telah mengukuh di tengah-tengah ketegangan tarif AS, meningkatkan risiko deflasi dan spekulasi kemungkinan pemotongan kadar SNB. Sementara itu, Switzerland sedang bergerak ke arah hubungan yang lebih erat dengan EU sebagai tindak balas kepada kejutan perdagangan, menambah lapisan geopolitik kepada prospek mata wang tersebut.