ตลาดนำทางเงินเฟ้อ รายได้ และความผันผวน: หนึ่งสัปดาห์แห่งสัญญาณที่ขัดแย้งกัน

สัปดาห์ที่แล้วมีข้อมูลอัปเดตทางเศรษฐกิจที่โดดเด่นและรายงานผลประกอบการของบริษัทที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด การตัดสินใจที่สำคัญของธนาคารกลาง ได้แก่ อัตราการถือครอง RBA คงที่ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งแคนาดา และ ECB และธนาคารแห่งชาติสวิสที่ปรับเปลี่ยนนโยบายเพื่อรับมือกับความท้าทายด้านเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกาเน้นย้ำว่า CPI และ PPI เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มที่ขัดแย้งกันในด้านราคาผู้บริโภคและต้นทุนการผลิต ในขณะที่ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน ซึ่งส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานอาจเย็นตัวลง
ในส่วนขององค์กร Oracle, Adobe และ Costco ได้ส่งรายงานผลประกอบการพร้อมปฏิกิริยาของตลาดที่ขัดแย้งกัน Oracle ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์เอาไว้ แต่เน้นย้ำถึงการเติบโตของระบบคลาวด์ที่แข็งแกร่ง Adobe เอาชนะความคาดหวัง แต่กลับปรับตัวลงด้วยแนวโน้มที่อ่อนแอ ในขณะที่ Costco แซงหน้าการคาดการณ์ โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของอีคอมเมิร์ซและรายได้จากสมาชิกที่แข็งแกร่ง สินค้าโภคภัณฑ์และหุ้นมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างกัน โดยน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่วน S&P 500 และ DJIA ปรับตัวลดลง

วันอังคารที่ 10 ธันวาคม

เวลา 5:30 น. – ออสเตรเลีย: อัตราดอกเบี้ยเงินสด (AUD)
RBA คงอัตราเงินสดไว้ที่ 4.35% โดยอ้างถึงอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงอย่างต่อเนื่องที่ 3.5% ซึ่งสูงกว่าจุดกึ่งกลางเป้าหมาย 2.5% คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะไม่กลับสู่เป้าหมายจนกว่าจะถึงปี 2026 แม้ว่าจะลดลงอย่างมากตั้งแต่ปี 2022 ก็ตาม
อัตราแลกเปลี่ยน AUDUSD ลดลง 0.9% จากช่วงการเทรดก่อนหน้า

เวลา 15:30 น. – สหรัฐอเมริกา: CPI เทียบรายเดือน (USD)
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับผู้บริโภคในเมืองทั้งหมด (CPI-U) เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.3 ในเดือนพฤศจิกายน หลังจากที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.2 เป็นเวลาสี่เดือนติดต่อกัน ในปีที่ผ่านมาดัชนีสินค้าทั้งหมดเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.7 ก่อนการปรับฤดูกาล Shelter เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเพิ่มขึ้นทุกเดือน โดยคิดเป็นเกือบ 40 เปอร์เซ็นต์ของการเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 0.3 เปอร์เซ็นต์ ราคาอาหารเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.4 นำโดยราคาร้านขายของชำเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.5 และค่ารับประทานอาหารนอกบ้านเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.3 ราคาพลังงานขยับขึ้น 0.2 เปอร์เซ็นต์ โดยน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 0.6 เปอร์เซ็นต์
อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน ก็เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.3 ในเดือนนี้เช่นกัน การสนับสนุนที่สำคัญมาจากหมวดหมู่ต่าง ๆ เช่น ที่พักพิง รถยนต์และรถบรรทุกมือสอง ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.0 และเครื่องใช้ในครัวเรือน ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.3 ขณะที่ราคาพลังงานลดลงร้อยละ 3.2 และราคาอาหารเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.4
EURUSD ลดลง 0.33%

เวลา 16:45 น. – แคนาดา: อัตราดอกเบี้ยข้ามคืน (CAD)
ธนาคารแห่งแคนาดาปรับลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนลงเหลือ 3.25% โดยอ้างถึงการเติบโตของ GDP ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์และการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 6.8% การใช้จ่ายของผู้บริโภคและกิจกรรมที่อยู่อาศัยดีขึ้น แต่การลงทุนทางธุรกิจและการส่งออกยังล่าช้า อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ใกล้ 2% โดยมีความกดดันด้านราคาที่ปานกลาง
อัตราแลกเปลี่ยน USDCAD ลดลง 0.08% เมื่อเทียบกับราคาปิดของวันก่อนหน้า

เวลา 10:30 น. – สวิตเซอร์แลนด์: อัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก SNB (CHF)
ธนาคารแห่งชาติสวิสปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 50 จุดเหลือ 0.5% ซึ่งเกินความคาดหมาย ความเคลื่อนไหวดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อจัดการกับอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนแอ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.7% และฟรังก์สวิสที่แข็งค่า ซึ่งยังคงท้าทายการส่งออกและการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะอยู่ที่ 1.1% ในปี 2567 และ 0.3% ในปี 2568 ประธาน Martin Schlegel ตั้งข้อสังเกตว่าอัตราดอกเบี้ยติดลบไม่น่าเป็นไปได้ แต่เป็นไปได้หากจำเป็น เนื่องจาก SNB ติดตามการพัฒนาทางเศรษฐกิจและสกุลเงิน
USDCHF เพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบกับราคาปิดของวันก่อนหน้า

เวลา 15:15 น. – ยุโรป: อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ใช้สําหรับการปล่อยสภาพคล่องให้ระบบธนาคาร (EUR)
ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุด ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงเหลือ 3.00% เพื่อเป็นแนวทางให้อัตราเงินเฟ้อบรรลุเป้าหมายที่ 2% อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะลดลงเหลือ 1.9% ภายในปี 2026 แม้ว่าการปรับค่าจ้างและราคาจะยังคงช้าก็ตาม การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจลดลง โดยคาดว่าจะเติบโต 0.7% ในปี 2024 ECB เน้นย้ำแนวทางที่ยืดหยุ่นและขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเพื่อการตัดสินใจเชิงนโยบายในอนาคต
อัตราแลกเปลี่ยน EURUSD ลดลง 0.24% จากวันก่อนหน้า

เวลา 15:30 น. – สหรัฐอเมริกา: PPI เทียบรายเดือน (USD)
ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับความต้องการขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 และ 3.0% จากปีที่ผ่านมา ราคาสินค้าเพิ่มขึ้น 0.7% โดยได้แรงหนุนจากราคาอาหารที่เพิ่มขึ้น 3.1% ในขณะที่ราคาบริการขยับขึ้น 0.2% Core PPI ไม่รวมอาหาร พลังงาน และการค้า เพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนนี้ และ 3.5% ต่อปี ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ได้แก่ ต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับไข่ไก่และอัตรากำไรจากการขายส่ง ซึ่งชดเชยด้วยบริการด้านพลังงานและการขนส่งที่ลดลง
ราคา USDJPY เพิ่มขึ้น 0.05% เมื่อเทียบกับราคาปิดของวันก่อนหน้า

เวลา 15:30 น. – สหรัฐอเมริกา: การขอสวัสดิการว่างงาน (USD)
ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นเป็น 242,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สูงสุดในรอบ 2 เดือน โดยมีจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องอยู่ที่ 1.89 ล้านราย ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 3 ปี ปัจจัยตามฤดูกาลน่าจะมีอิทธิพลต่อการเพิ่มขึ้น แต่การขอสวัสดิการว่างงานที่สูงอย่างต่อเนื่องและอัตราการว่างงาน 4.2% บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังเย็นตัวลง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอเมริกาปรับตัวขึ้น 0.36%

เวลา 09:00 น. – สหราชอาณาจักร: GDP เทียบรายเดือน (GBP)
GDP ของสหราชอาณาจักรลดลง 0.1% ในเดือนตุลาคม 2024 หลังจากที่ปรับตัวลงเช่นเดียวกันในเดือนกันยายน ในช่วงสามเดือนถึงเดือนตุลาคม GDP เติบโต 0.1% โดยบริการและการก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นชดเชยด้วยการผลิตที่ลดลง การผลิตและการขุดส่งผลให้การผลิตลดลง 0.6% ในขณะที่ผลผลิตภาคบริการยังคงทรงตัว
ราคา GBPUSD ปรับตัวลง 0.4%

• น้ำมันดิบ
  ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 5.84% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
  น้ำมันเบรนท์
• น้ำมันเบรนท์เพิ่มขึ้น 4.65% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้านี้
  ทองคำ
• โลหะมีค่าทองคำ (XAUUSD) ปิดสัปดาห์ในวันศุกร์ด้วยการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ที่ 0.6%
  เงิน
• XAGUSD ปรับตัวลง 1.3% จากสัปดาห์ก่อนหน้านี้

1. S&P 500 ปรับตัวลง 0.66%
2. DJIA ปรับตัวลง 1.83%
3. NASDAQ 100 ปรับตัวขึ้น 0.69%

• LeddarTech Holdings Inc. (LDTC) 506.06%
• SEALSQ Corp (LAES) 339.81%
• WISeKey International Holding AG (WKEY) 280.58%

วันจันทร์ที่ 9 ธันวาคม: Oracle Corporation (ORCL)
วันพุธที่ 11 ธันวาคม: Adobe Inc. (ADBE)
วันพฤหัสบดีที่ 12 ธันวาคม: Costco Wholesale Corporation (COST)

หุ้น Oracle (ORCL) ร่วงลงมามากกว่า 7% หลังจากที่พลาดประมาณการรายได้และรายได้รายไตรมาส และออกการคาดการณ์ที่อ่อนแอ รายรับเพิ่มขึ้น 9% เป็น 14.06 พันล้านดอลลาร์ โดยบริการคลาวด์เพิ่มขึ้น 12% และโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์เพิ่มขึ้น 52% โดยได้แรงหนุนจากความต้องการ AI แม้จะพลาดไป แต่หุ้นของ Oracle ก็เพิ่มขึ้น 80% ในปีนี้ ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1999
ราคาหุ้น ORACL ลดลง 9.55% จากสัปดาห์ก่อน

Adobe (ADBE) รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้ $4.81 ต่อหุ้น และรายรับ $5.61 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12.6% และ 11.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม หุ้นร่วงลงกว่า 10% จากแนวโน้มในปีงบประมาณ 2025 ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ โดยมีคำแนะนำด้านรายได้ต่ำกว่าประมาณการ การเติบโตของกลุ่มสื่อดิจิทัลและประสบการณ์ยังคงขับเคลื่อนประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับการสนับสนุนจากเครื่องมือที่ขับเคลื่อนด้วย AI ผลประกอบการปีงบประมาณ 2025 คาดว่าจะอยู่ที่ $20.20-20.50 ต่อหุ้น จากรายรับ $23.3-$23.55 พันล้านดอลลาร์
หุ้น ADBE พุ่งขึ้น 15.78%

Costco (COST) เอาชนะการประมาณการได้ด้วยรายได้ $4.04 ต่อหุ้น และรายรับ $62.15 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากอีคอมเมิร์ซที่เพิ่มขึ้น 13% และยอดขายทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น 5.2% ความต้องการเครื่องประดับ ของใช้ในบ้าน และผลิตภัณฑ์ Kirkland Signature ที่แข็งแกร่งผลักดันประสิทธิภาพการทำงาน
หุ้น COST ลดลง 0.33% จากสัปดาห์ก่อน

โดยสรุป สัปดาห์ที่แล้วสะท้อนให้เห็นถึงการผสมผสานระหว่างการพัฒนาทางเศรษฐกิจและรายได้ของบริษัทที่มีอิทธิพลต่อตลาดโลก ธนาคารกลางจัดการกับความท้าทายด้านเงินเฟ้อด้วยการปรับนโยบายที่หลากหลาย ในขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง รายได้หลักของบริษัทเน้นการเติบโตที่แข็งแกร่งในภาคส่วนต่าง ๆ เช่น บริการคลาวด์และอีคอมเมิร์ซ แม้ว่าปฏิกิริยาของตลาดจะขัดแย้งกันกันเนื่องจากการคาดการณ์อย่างระมัดระวัง สินค้าโภคภัณฑ์และหุ้นมีการเคลื่อนไหวที่หลากหลาย ตอกย้ำภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่มีพลวัตและการพัฒนา แนวโน้มเหล่านี้เน้นให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ต่อเนื่องระหว่างนโยบายเศรษฐกิจมหภาค ผลการดำเนินงานขององค์กร และความเชื่อมั่นของตลาด