相对强弱指数(RSI)指标：定义及其使用方法

谈及技术分析领域technical analysis，存在一款工具以其操作便捷和有效性而著称，这就是相对强弱指数(RSI)。交易员和投资者常用这一指标来判断一项资产处于超买还是超卖状态，以此协助自己做出重大的买入或卖出决定。但相对强弱指数到底指的什么？这一工具又能如何优化您的交易策略呢？搞懂相对强弱指数可能会让您的交易局面大变样，特别是波动剧烈的市场中重要性尤显，毕竟，此时此刻，时间就是一切。我们将在本文中深入探讨什么是相对强弱指数、其工作原理以及以如何利用其来解读市场信号。读完本文后，您将牢牢掌握这一必不可少的技术工具，并在制定交易策略时有能力高效使用这一利器。

相对强弱指数 (RSI) 属于动量振荡指标，用于测量特定时间段内的价格移动速度和变动水平。该指标由 J. Welles Wilder 所创立，旨在帮助交易员判断某项资产何时可能进入超买或超卖状态，从而为交易提供潜在的入场或出场时机。RSI 指标以在 0 和 100 之间波动的折线图来展示。

如数值高于 70，表明该资产已超买，也就是说其价格已大幅上涨，可能出现回撤。另一方面而言，如 RSI 数值低于 30，则表明该资产已超卖，这可能意味着资产估值偏低，有望出现价格反弹。相对强弱指数的主要优势在于其能直观地向交易员展示势头何时可能迎来逆转，让他们能更清楚地知悉应在什么时候采取行动。

在交易领域中，势头指的是价格波动背后的力量。势头越强劲，价格就越有可能继续朝着这一方向发展，但一旦势头减弱，往往就预示着反转近在眼前。这正是 RSI 不容小觑之处： RSI 提醒交易员注意势头减弱，交易者就能借此把握潜在的机遇来利用反转或回调获利。

J. Welles Wilder 在 1978 年借其著作《技术交易系统中的新概念》首次提出了 RSI 指标。Wilder 本是一名机械工程师，在上世纪 70 年代投身交易领域，很快他就意识到人们需要一种成体系的高效方法来分析价格走势。他的工程学背景助力良多，让他设计出了相对强弱指数等量化指标，这些指标可以为交易员提供客观的交易信号，而非单纯依赖直觉臆测或基本面分析。

因其具有易于理解和实操等特点，故 RSI 一经推出便大受欢迎。要知道在当时，大多数市场参与者关注点聚焦的是价格和成交量，而 RSI 指标则引入了势头分析这一全新理念，让交易员知晓了判断一项资产的价格势头强弱的方法。

尽管 Wilder 最初使用的 RSI 计算时间框架是以 14 天为单位，但交易员随后根据自己的具体策略将 RSI 指标调整为了其他时间段。尽管问世已久，RSI 仍然是当今使用最广泛的技术指标之一，在外汇、股票、大宗商品甚至加密货币等市场中均不乏应用。

虽然许多交易员使用 RSI 时并不需要手动计算，但了解其背后的数学原理可以让您更好地掌握该指标的运作方式。RSI 的计算公式如下：

RSI=100 – (100/ 1+RS)

其中 RS（相对强度）的计算方法为：平均跌幅 / 平均涨幅。

RSI 的计算方法简化分解如下：

1. 计算平均损益： 就选定时间段（通常为 14 天），计算价格上涨日的收益均值和价格下跌日的亏损均值。
2. 计算相对强度(RS)： 将收益均值除以亏损均值。通过该比率，您可以得知价格上升或下降势头的强劲程度。
3. RSI 的计算： 将 RS 值放入上述 RSI 公式。结果将介于 0 到 100 之间。

尽管 RSI 的解读非常简单直白，但了解不同的 RSI 水平位对应哪些交易信号却极为重要。

1.超买（高于 70）：

当 RSI 超过 70 时，表明资产可能处于超买状态。这意味着资产价格可能上涨过快，会出现修正。许多交易员将其视为潜在的卖出信号，或者是平仓多头的时机。然而，在强劲的上升趋势中，一项资产可能在较长时间内维持超买状态。因此，一些交易员会等到 RSI 回落到 70 以下后，再就此交易信号采取行动。

2.超买（低于 30）

相反，若 RSI 数值低于30，则表明资产可能超卖。这可能意味着价格下跌得太快，幅度太大，从而为交易者带来了买进的好机会。一些交易员将此作为开仓的信号并期待价格迎来反弹。此外，因强劲的下行趋势可能会让 RSI 在一段时间内均处于超卖状态，请您对此谨慎处之。

3.RSI 的背离：

当 RSI 和资产价格向相反方向移动时，就会出现背离。比方说，如若出现价格创下新高，RSI 却没有的情况，我们就可以将其视为势头减弱和价格反转的迹象。同样，当价格跌至更低低点，而 RSI 指数却攀至更高低点时，可能预示着牛市反转迫在眉睫。背离当属 RSI 最强大的交易信号之一，往往可以在实际价格变动发生之前为交易员提供先期预警。

4.50 中值：

人们往往不太注意 RSI 的 50 水平位，但事实上，这一数值起到了重要作用。当 RSI 高于 50 时，通常预示着涨势；而当 RSI 低于 50 时，则预示着跌势。一些交易员利用这一水平位来确认趋势方向，将 50 的交叉点作为潜在的入场或离场时机。

相对强弱指数兼具优势与局限性，这一点与其他技术指标并无二致。对此类知识有所把握，可以帮助您更高效地利用 RSI 指标，并避免易犯的错误。

优势：

1. 明确买入和卖出的交易信号： 超买和超卖水平位提供了直观的信号，使得 RSI 易于读懂，即使对交易新手而言也是如此。
2. 广泛应用于各大市场： RSI 指标可用于不同金融市场，触及股票、外汇、大宗商品和加密货币领域。
3. 背离提醒： RSI 一大优势在于其能够突出显示价格和势头之间的背离，预示潜在的趋势反转。
4. 可调整的时间范围：交易员可以调整 14 天的时间范围以适应短线或长线策略，这样用起来会更为趁手。

局限性：

1. 强劲趋势中可能发出错误信号： RSI 有时会对强趋势给出错误的交易信号。比方说，在强劲的上升趋势中，RSI 可能会长时间停留在超买区间，而没有明显的价格修正。
2. 指标滞后： 与许多技术指标一样，RSI 指标的计算依托于过去的价格数据，因此，可能落后于实际价格变动。这可能会导致信号延迟，市场波动剧烈时，表现尤为明显。
3. 需经核实确认： 虽然 RSI 可以提供有用的交易信号，但仅靠这一指标作出交易决策，有可能会不尽如人意。因此，最好将 RSI 与移动均线或成交量分析等其他指标结合使用。
4. 在盘整期间效率不高：在横盘或区间震荡的市场中，RSI 的信号可能较为模糊，这是因为价格可能在 RSI 中值附近徘徊，不能提供明显的超买或超卖状态。

让我们一同关注下 RSI 在现实应用场景中的表现如何。

示例 1：超买和超卖信号

假设您正在关注一支热门科技股的价格。该股一直持续上涨，而 RSI 已攀升突破 70 水平位。这就表明股票可能已超买。因此，您决定卖出，在小幅度回调前锁定获利。就此等情况，RSI 的超买信号帮助您在一个绝佳时机离场。

亦或是，假设您在追踪某个货币对的变动，这时， RSI 跌破了 30 水平。此货币对面临巨大的卖出压力，但超卖信号表明其价值被低估。您在买入后，其价格很快反弹，您成功利用了超卖状态获利。

示例 2：底背离（看涨背离）与顶背离（看跌背离）

假设某一场景：一种大宗商品的价格处于较低低点时，RSI 却处于较高低点。这就属于看涨背离，表明虽然价格正在下跌，下行趋势背后的势头却正在减弱。如果您决定做多，不出所料，该大宗商品的价格很快就会反转回升。

同样，如果一支股票正在创下更高高点，而 RSI 却处于更低高点，这种看跌背离可能意味着上行趋势的动力已然耗尽。您可以选择在股价下跌前离场，避免潜在的损失。

虽然相对强弱指数(RSI)本身非常强大，但许多交易员发现，将 RSI 与其他技术指标结合使用成功几率会更高。综合使用多个指标可以得出更为稳健的交易信号，并有助于剔除在纯粹依赖 RSI 时可能出现的错误信号。常用组合就有 RSI 加移动均线。移动平均线：有助于平滑价格数据，助力洞察趋势的整体走向。比方说，如果 RSI 表明超买状态，但价格在长期移动均线上方，则可能表明趋势强劲且会继续维持，因此在开立空头之前耐心等待可能是明智之举。反言之，如果 RSI 表明超卖状态，而价格在移动均线下方，结合这两大指标可以确认何时是强劲的买进机会。

另一个常常综合实用的指标组合是 RSI 加布林线。布林线可协助确认价格波动性和潜在突破点。当 RSI 表现为超买或超卖状态，且价格接近于布林线的上下轨时，就很可能预示着反转即将到来。

相对强弱指数(RSI)是一款功能强大且用途广泛的工具，可以大幅简化交易者的决策过程。通过衡量势头，凸显超买或超卖状态，能有效帮助交易者识别潜在的趋势反转或延续。了解并有效使用 RSI 指标可协助您提高成功几率，高效应对市场变化。然而，与任何其他工具一样， RSI 与其他指标和交易策略结合使用后表现最为出众。

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