USDJPY: navegando por una tendencia bajista técnica en medio de presiones sobre la brecha de tipos

El USDJPY ha estado en una tendencia bajista desde que alcanzó un máximo de 161,941 el 3 de julio, impulsado por factores técnicos como un giro de swing fallido y un cruce bajista de las EMA. Después de alcanzar un mínimo de 139,568 el 16 de septiembre, surgieron señales de una posible corrección alcista, pero los precios se mantuvieron por debajo de la EMA de 50 períodos, lo que indica una perspectiva mixta. Los niveles de resistencia clave incluyen 147,199 y 161,941, mientras que los niveles de soporte comienzan en 142,625. La debilidad más amplia del dólar estadounidense, influenciada por posibles recortes de tipos de la Fed y una brecha de tipos entre EE. UU. y Japón del 5,00 % y 0,25 %, continúa presionando al yen.

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El par USDJPY ha estado en una tendencia bajista desde que alcanzó un máximo de 161,941 el 3 de julio. La caída se debió en gran medida a factores técnicos que reforzaron el momentum bajista. Se produjo un notable giro de swing fallido cuando el máximo de 161,798 no pudo superar el pico anterior, seguido de una caída por debajo de 160,254, lo que confirmó el cambio de tendencia. Además, las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 períodos formaron un doble cruce, lo que aumentó la presión de venta.

Sin embargo, después de tocar un mínimo de 139,568 el 16 de septiembre, las condiciones del mercado comenzaron a indicar una posible corrección alcista. El precio superó la EMA de 20 períodos, el oscilador Momentum superó la línea de 100 y el índice de fuerza relativa (RSI) subió por encima de 50. A pesar de estas señales positivas, los precios permanecen por debajo de la EMA de 50 períodos, lo que sugiere un panorama mixto que requiere una observación cuidadosa.

Si los compradores toman el control del mercado, los traders pueden dirigir su atención hacia los cuatro niveles de resistencia potenciales que se indican a continuación:
147,199: la resistencia inicial se establece en 147,199, que corresponde al máximo marcado el 3 de septiembre.
149,378: el segundo precio objetivo se proyecta en 149,378, correspondiente al punto más alto del 15 de agosto.
155,209: el tercer precio objetivo se encuentra en 155,209, alineándose con una línea de tendencia interna.
161,941: se observa un precio objetivo adicional en 161,941, que representa un máximo diario del 3 de julio.

Si los vendedores mantienen el control del mercado, los traders pueden considerar los cuatro niveles de soporte potenciales que se enumeran a continuación:
142,625: el nivel de soporte inicial se identifica en 142,625, correspondiente al punto pivote semanal estimado utilizando la metodología estándar.
139,568: el segundo nivel de soporte se ve en 139,568, el cual representa un mínimo diario desde el 16 de septiembre.
137,620: el tercer nivel de soporte está ubicado en 137,620, lo que refleja la extensión de Fibonacci del 261,8 % trazada desde el mínimo de 143,425 hasta el máximo de 147,199.
135,848: se observa un objetivo bajista adicional en 135,848, correspondiente al soporte semanal (S3) calculado utilizando la metodología estándar.

El dólar estadounidense está a punto de borrar las ganancias que obtuvo en 2024, ya que el sentimiento del mercado se inclina hacia expectativas de recortes de tipos más agresivos por parte de la Reserva Federal. El índice del dólar estadounidense se ha mantenido cerca de sus niveles más bajos desde enero y los mercados de futuros estiman ahora una probabilidad del 50 % de una bajada de tipos de medio punto en noviembre. Además, el dólar se ha debilitado significativamente frente a las principales divisas, como el euro, el yen y la libra, lo que refleja la creciente incertidumbre en torno a la trayectoria de la política monetaria de la Fed y su posible impacto en el billete verde.

El yen se debilitó hasta 145,000 frente al dólar, su nivel más bajo desde principios de septiembre, a pesar de la reducción de la brecha de rendimiento entre Japón y Estados Unidos. Con la tasa de interés estadounidense en el 5,00 % y la japonesa en solo el 0,25 %, la marcada diferencia continúa presionando al yen. Si bien la Reserva Federal señala cautela sobre nuevos recortes de tipos, el Banco de Japón sigue dudando en subir tipos, lo que contribuye a la depreciación del yen. Los traders también están siguiendo de cerca las próximas elecciones del liderazgo del partido gobernante de Japón, que podrían influir en la política monetaria futura e impactar en la trayectoria del yen.

En conclusión, el USDJPY ha estado en una tendencia bajista sostenida, con señales técnicas mixtas que sugieren potencial para una corrección alcista. Los niveles de resistencia y soporte clave indican puntos de precio críticos a tener en cuenta. Mientras tanto, los fundamentos más amplios, como la brecha de tipos de interés entre EE. UU. y Japón, los posibles recortes de tipos de la Reserva Federal y la continua debilidad del yen debido a la postura cautelosa del Banco de Japón, resaltan las complejas fuerzas que configuran los movimientos futuros del par de divisas. Los traders deben permanecer atentos, ya que tanto los eventos económicos como los cambios de política podrían influir aún más en la dirección del mercado.