Resumen semanal del mercado: el sector manufacturero cae, los servicios suben y los mercados tienen ligeras ganancias

Durante la semana del 23 al 27 de septiembre, los indicadores económicos globales fueron dispares: la eurozona y Japón informaron de descensos en la actividad manufacturera, mientras que el sector servicios impulsó el crecimiento de Estados Unidos a pesar de la debilidad de la industria manufacturera. Los bancos centrales de Australia y Suiza tomaron decisiones políticas, con el Banco Nacional Suizo bajando tipos al 1,0 %. Estados Unidos informó de un crecimiento anual del PIB del 3,0 % y modestos incrementos en los ingresos y gastos personales. Las materias primas como el petróleo crudo, el oro y la plata registraron ganancias semanales. Los principales índices bursátiles subieron ligeramente.

11:00 a. m. – Eurozona: PMI preliminar (EUR)
En septiembre, la actividad empresarial de la eurozona se redujo por primera vez en siete meses, afectada por fuertes caídas en los nuevos pedidos y una desaceleración cada vez más profunda del sector manufacturero. La producción manufacturera registró su caída más rápida en 2024, mientras que el crecimiento de los servicios fue mínimo. La confianza alcanzó un mínimo de diez meses, lo que llevó a nuevos recortes de empleo. La inflación de los costos de insumos y de los precios de producción se desaceleró y la eurozona se encamina hacia el estancamiento. Francia y Alemania registraron contracciones de la actividad, mientras que el resto de la eurozona experimentó una expansión modesta.
El tipo de cambio EURUSD disminuyó un 0,45 % respecto al día anterior.
11:30 a. m. – Reino Unido: PMI preliminar (GBP)
Los datos del PMI de septiembre mostraron un crecimiento económico sostenido y una inflación en desaceleración, lo que indica un posible «aterrizaje suave» para el Reino Unido. El crecimiento de la industria manufacturera y de los servicios se desaceleró ligeramente, pero estuvo en línea con una expansión trimestral del 0,3 %. El optimismo empresarial está aumentando a pesar de las preocupaciones sobre la Declaración de Otoño. La inflación de los servicios alcanzó su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que acerca la meta de inflación, mientras que la contratación se desaceleró en medio de la incertidumbre económica, especialmente en la industria manufacturera.
El par de divisas GBPUSD aumentó un 0,22 % respecto al día anterior.
16:45 – EE. UU.: PMI preliminar (USD)
Los datos preliminares del PMI estadounidense de septiembre mostraron un sólido crecimiento económico impulsado por el sector servicios, con un índice compuesto de producción de 54,4. Sin embargo, el optimismo está disminuyendo y los precios están subiendo al ritmo más rápido en seis meses. El sector manufacturero sigue siendo débil, con una caída de la producción por segundo mes, mientras que los costos de insumos en el sector servicios alcanzaron un máximo de 12 meses. El empleo disminuyó por segundo mes consecutivo, lo que refleja la incertidumbre antes de las elecciones presidenciales. A pesar del sólido crecimiento, las presiones inflacionarias sugieren que la Fed podría tener que mantener la cautela sobre nuevos recortes de tipos.
El índice del dólar estadounidense experimentó un ligero aumento del 0,17 %.

03:30 a. m. – Japón: PMI manufacturero preliminar (JPY)
La actividad en fábricas de Japón se redujo en septiembre y el PMI manufacturero descendió a 49,6, lo que marca el tercer mes consecutivo de contracción. Una producción y unos nuevos pedidos en descenso contribuyeron a la caída, mientras que la inflación se moderó. Sin embargo, el sector servicios se expandió y el PMI de servicios subió a 53,9, lo que favoreció el impulso empresarial general. La confianza de los fabricantes se mantuvo moderada debido a la débil demanda china y el PMI compuesto se situó en 52,5, lo que indica una expansión continua liderada por los servicios.
El tipo de cambio USDJPY bajó un 0,27 % respecto al día anterior.

07:30 a. m. – Australia: Tasa de efectivo (AUD)
La Junta del Banco de la Reserva ha mantenido sin cambios el objetivo de la tasa de efectivo en el 4,35 %. Si bien la inflación ha disminuido desde su pico de 2022, sigue estando por encima del rango objetivo y las previsiones no prevén un retorno al objetivo hasta 2026. El crecimiento económico sigue siendo débil, con un consumo moderado y una fortaleza persistente del mercado laboral. La Junta está centrada en que la inflación vuelva al rango del 2-3 % y se mantiene cautelosa ante las incertidumbres económicas, tanto nacionales como mundiales. La política seguirá siendo restrictiva hasta que la inflación se mueva de forma sostenible hacia el objetivo.
El tipo de cambio del par AUDUSD disminuyó un 1 %.

10:30 a. m. – Suiza: Tasa de política monetaria del BNS (CHF)
El 26 de septiembre de 2024, el Banco Nacional Suizo (BNS) redujo su tasa de política monetaria en 0,25 puntos porcentuales hasta el 1,0 %, con efecto a partir del 27 de septiembre. Esta decisión refleja la importante disminución de la presión inflacionaria, en parte debido a la apreciación del franco suizo. La inflación en agosto fue del 1,1 %, por debajo del 1,4 % de mayo. El BNS prevé una inflación del 1,2 % para 2024 y espera un crecimiento moderado del PIB de alrededor del 1 %.
El par de divisas USDCHF cayó un 0,5 % respecto al día anterior.
15:30 – EE. UU.: PIB final trimestral (USD)
En el segundo trimestre de 2024, el PIB real creció un 3,0 % anual, según la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos. Esta «tercera» estimación es coherente con la estimación anterior, y refleja revisiones al alza de la inversión en inventarios privados y del gasto federal, compensadas por una menor inversión no residencial y exportaciones. Las importaciones, que restan al PIB, también se revisaron al alza.
El EURUSD experimentó un aumento del 0,4 % en comparación con el día anterior.
15:30 – EE. UU.: Solicitudes de desempleo (USD)
En la semana que finalizó el 21 de septiembre, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo ajustadas estacionalmente disminuyeron en 4000, hasta 218 000. La media móvil de cuatro semanas también se redujo en 3500, hasta 224 750. La tasa de desempleo de los asegurados se mantuvo estable en el 1,2 % y el número de desempleados asegurados aumentó en 13 000, hasta 1 834 000.
El índice del dólar estadounidense cayó un 0,35 % en comparación con el día de negociación anterior.

15:30 – Canadá: PIB mensual (CAD)
En julio, el PIB real creció un 0,2 %, recuperándose del estancamiento de junio. A pesar de las perturbaciones provocadas por los incendios forestales que afectaron a los servicios de transporte, almacenamiento y alojamiento, los sectores productores de servicios aumentaron un 0,2 %, impulsados por el crecimiento del comercio minorista, el sector público y las finanzas. Los sectores productores de bienes experimentaron un modesto incremento del 0,1 %, con contribuciones notables de los servicios públicos y la industria manufacturera. En general, 13 de los 20 sectores experimentaron crecimiento durante el mes.
El par USDCAD experimentó una modesta apreciación del 0,38 %.
15:30 – EE. UU.: Índice de precios PCE subyacente mensual (USD)
En agosto, los ingresos personales se incrementaron en 50 500 millones de dólares (0,2 %), mientras que los ingresos personales disponibles aumentaron en 34 200 millones (0,2 %). Los gastos de consumo personal crecieron en 47 200 millones (0,2 %). El índice de precios PCE subió un 0,1 % y el PCE subyacente (excluidos los alimentos y la energía) también aumentó un 0,1 %. Tanto el DPI real como el PCE real aumentaron un 0,1 %.
El tipo de cambio EURUSD no mostró cambios significativos.

• Petróleo crudo
  El petróleo crudo tuvo una subida semanal del 3,9 %.
• Petróleo Brent
  El Brent subió un 2,8 % respecto a la semana anterior.
• Oro
  El metal precioso oro (XAUUSD) concluyó la semana el viernes con un incremento semanal del 1,38 %.
• Plata
  El XAGUSD subió un 1,53 % respecto a la semana anterior.

• El S&P 500 subió un 0,54 %
• El DJIA ganó un 0,52 %
• El Nasdaq 100 se apreció un 1,00 %

• Uxin Limited (UXIN) 228,08 %
• Alpha Technology Group Limited (ATGL ) 195,36 %
• Markforged Holding Corporation (MKFG) 149,22 %

• ICG Intchains Group Limited (ICG) -43,99 %
• enVVeno Medical Corporation (NVNO) -28,00 %
• Theriva Biologics, Inc. (TOVX) -27,46 %

Jueves, 26 de septiembre: COST (Costco Wholesale Corp)
Costco superó las expectativas de ganancias con $5,29 por acción, pero no alcanzó las estimaciones de ingresos, al registrar $79 700 millones en lugar de los $79 900 millones esperados. Las ventas en tiendas comparables aumentaron un 5,4 %, ligeramente por debajo del pronóstico del 5,7 %. A pesar de una caída del 0,7 % en las operaciones posteriores al cierre, los inversionistas siguen mostrándose optimistas sobre el crecimiento de Costco, impulsado por el crecimiento de productos no alimentarios, las mejoras del comercio electrónico y un reciente aumento de la tarifa de membresía. Las acciones han subido un 37 % este año, aunque persisten las preocupaciones sobre su alta valoración.
Las acciones de COST registraron un descenso semanal del 2,36 %.

En conclusión, la semana presentó un panorama económico mixto. Los sectores manufactureros de la eurozona y Japón enfrentaron caídas, mientras que Estados Unidos siguió creciendo, impulsado principalmente por los servicios. Los bancos centrales mostraron políticas divergentes: Suiza recortó los tipos y Australia los mantuvo estables. Las materias primas como el petróleo crudo y los metales preciosos registraron ganancias y los principales índices bursátiles subieron levemente, lo que indica un optimismo cauteloso en los mercados globales a pesar de las incertidumbres subyacentes.