Resumen semanal: señales económicas mixtas y caídas del mercado a principios de septiembre

A principios de septiembre de 2024, los datos económicos mundiales reflejaron tendencias mixtas en varios sectores. La inflación de Suiza se mantuvo estable, mientras que el sector manufacturero estadounidense continuó su contracción. Australia registró un modesto crecimiento del PIB y el Banco de Canadá recortó los tipos gracias a una inflación más suave. Las ofertas de empleo en Estados Unidos cayeron, lo que indica un debilitamiento del mercado laboral, mientras que los datos de ADP mostraron una desaceleración de la contratación en el sector privado. Las materias primas experimentaron descensos: el petróleo crudo cayó un 7,6 % y el oro un 0,25 %. Los principales índices bursátiles estadounidenses, incluidos el S&P 500 y el NASDAQ, registraron pérdidas significativas.

09:30 a. m. – Suiza: IPC mensual (CHF)
En agosto de 2024, el índice de precios al consumidor (IPC) se mantuvo estable en 107,5 puntos, sin cambios respecto del mes anterior. La inflación interanual fue del +1,1 %. La estabilidad del índice se debió a tendencias compensatorias: los aumentos en los alquileres de viviendas y los precios de la ropa se compensaron con las disminuciones en los costos del alquiler de transporte privado, los viajes en avión, el combustible para calefacción, las vacaciones internacionales y el alojamiento en hoteles.
El USDCHF experimentó una disminución diaria del 0,4 %.
17:00 – EE. UU.: PMI manufacturero ISM (USD)
En agosto de 2024, el sector manufacturero de EE. UU. se contrajo por quinto mes consecutivo, y el PMI manufacturero se quedó en 47,2, lo que indica una debilidad continua. Los indicadores clave, como los pedidos nuevos, la producción y el empleo, se mantuvieron en territorio de contracción, mientras que las entregas de los proveedores se desaceleraron y los inventarios aumentaron. Los precios siguieron aumentando y tanto las exportaciones como las importaciones se contrajeron. A pesar de estos desafíos, algunas industrias, como la de alimentos, bebidas y productos de tabaco, y la de productos informáticos y electrónicos, experimentaron un crecimiento. En general, la contracción del sector manufacturero ha sido más lenta en comparación con los meses anteriores.
El tipo de cambio EURUSD bajó un 0,25 %

04:30 a. m. – Australia: PIB trimestral (AUD)
En el trimestre de junio de 2024, la economía australiana creció un 0,2 %, lo que marca el undécimo trimestre consecutivo de crecimiento. El PIB aumentó un 1,5 % durante el año fiscal 2023-24, lo que refleja un crecimiento débil impulsado por la demanda moderada de los hogares y la caída de los términos de intercambio (-3,0 %). La tasa de ahorro de los hogares se mantuvo baja, en el 0,6 %. El consumo del gobierno y el comercio neto respaldaron el crecimiento, mientras que el consumo de los hogares y la inversión privada fueron débiles. A pesar del crecimiento de la remuneración de los empleados, las ganancias mineras cayeron debido a la disminución de los precios de las materias primas, lo que contribuyó a una caída del 0,6 % en el excedente operativo bruto.
El tipo de cambio AUDUSD experimentó una subida del 0,18 %.
16:45 – Canadá: tipo de cambio a un día (CAD)
El Banco de Canadá, encabezado por el gobernador Tiff Macklem, redujo el tipo de interés oficial en 25 puntos básicos a 4,25 %, lo que marca el tercer recorte consecutivo desde junio. La decisión refleja la disminución de la inflación y la necesidad de un crecimiento económico más fuerte para estabilizarla en el 2 %. Si bien la inflación se ve afectada por la debilidad económica, las presiones sobre los precios de la vivienda y los servicios siguen siendo elevadas.
El par USDCAD cayó un 0,33 %.
17:00 – EE. UU.: Ofertas de empleo JOLTS (USD)
Según la encuesta sobre ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) del Departamento de Trabajo, las vacantes de empleo en Estados Unidos cayeron a su nivel más bajo desde abril de 2021, alcanzando los 7,67 millones. Esto representa una disminución de 237 000 con respecto a junio y está por debajo de las expectativas de los economistas de 8,1 millones. La relación entre ofertas y trabajadores disponibles también cayó a menos de 1,1, lo que indica un debilitamiento del mercado laboral. Los despidos aumentaron en 202 000 hasta 1,76 millones, mientras que las contrataciones aumentaron en 273 000, lo que refleja señales contradictorias sobre las condiciones del mercado laboral.
El EURUSD subió un 0,35 %.

15:15 – EE. UU.: Cambios en el empleo no agrícola según ADP (USD)
En agosto de 2024, el Informe Nacional de Empleo de ADP mostró un aumento de 99 000 puestos de trabajo en el sector privado, lo que indica una desaceleración de la contratación. El crecimiento salarial se mantuvo estable, con un aumento anual del 4,8 % para quienes se quedaron en el empleo y del 7,3 % para quienes cambiaron de trabajo. Las ganancias de empleo fueron notables en los sectores de producción de bienes y prestación de servicios, encabezados por la construcción y los servicios educativos y de salud. Sin embargo, la manufactura y los servicios profesionales y empresariales disminuyeron. El sur experimentó los mayores incrementos de empleo. El informe indica un enfriamiento del mercado laboral después de un fuerte crecimiento, lo que impulsa un enfoque en las tendencias salariales y el desempeño económico mientras la Reserva Federal planea sus próximos movimientos.
El índice del dólar estadounidense bajó un 0,21 %.
15:30 – EE. UU.: Solicitudes de desempleo (USD)
En la semana que terminó el 31 de agosto, las solicitudes iniciales de desempleo ajustadas estacionalmente en EE. UU. se redujeron en 5000 hasta 227 000, mientras que las solicitudes de la semana anterior se revisaron al alza a 232 000. El promedio móvil de cuatro semanas cayó en 1750 a 230 000. La tasa de desempleo asegurado se mantuvo sin cambios en el 1,2 %, con una ligera disminución en las cifras de desempleo asegurado a 1,838 millones. Las solicitudes iniciales no ajustadas totalizaron 189 389, 3352 menos que la semana anterior. Las tasas de desempleo asegurado más altas se registraron en estados como Nueva Jersey, Rhode Island y Puerto Rico.
El tipo de cambio EURUSD experimentó un aumento diario del 0,26 %.
17:00 – EE. UU.: PMI de servicios ISM (USD)
En agosto de 2024, el PMI de servicios registró un 51,5, lo que indica un crecimiento continuo en el sector servicios por segundo mes consecutivo. Los componentes clave, incluida la actividad comercial, los pedidos nuevos y el empleo, mostraron una expansión moderada, mientras que las entregas de proveedores se mantuvieron en territorio de contracción.
17:00 – EE. UU.: Cambio en los inventarios de petróleo crudo según la EIA (USD)
En la semana que finalizó el 30 de agosto de 2024, los insumos de las refinerías de petróleo crudo de EE. UU. promediaron 16,9 millones de barriles por día, con las refinerías al 93,3 % de su capacidad. Las importaciones de petróleo crudo cayeron a 5,8 millones de barriles por día y los inventarios de crudo disminuyeron en 6,9 millones de barriles. La producción de gasolina aumentó, mientras que los inventarios de gasolina para motores aumentaron en 0,8 millones de barriles. Los inventarios de combustible destilado disminuyeron en 0,4 millones de barriles. Los inventarios totales de petróleo comercial disminuyeron en 8,0 millones de barriles y los productos totales suministrados disminuyeron un 1,6 % con respecto al año pasado.
Aunque hubo una subida intradiaria del 2,2 %, el día terminó sin cambios.

15:30 – Canadá: Cambios en el empleo (CAD)
En agosto, el empleo registró un modesto aumento de 22 000 puestos de trabajo (+0,1 %), mientras que la tasa de empleo bajó al 60,8 % y la tasa de desempleo aumentó al 6,6 %.
15:30 – EE. UU.: Nóminas no agrícolas (USD)
En agosto, las nóminas no agrícolas aumentaron en 142 000 y la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,2 %. Las ganancias de empleo fueron lideradas por la construcción (+34 000) y la atención médica (+31 000), mientras que el empleo manufacturero disminuyó (-24 000). Los ingresos promedio por hora aumentaron un 0,4 % a $35,21 y la semana laboral promedio aumentó a 34,3 horas. Las revisiones redujeron el crecimiento del empleo en junio y julio en un total combinado de 86 000.
El EURUSD cayó un 0,25 %.
17:00 – Canadá: PMI del Ivey (CAD)
El índice de gerentes de compras del Ivey (ajustado estacionalmente) para agosto fue de 48,2, incumpliendo las expectativas de los analistas, lo que indica que las compras fueron menores en comparación con el mes anterior.
El par USDCAD subió un 0,5 %.

Petróleo crudo
Los insumos de las refinerías de petróleo crudo de Estados Unidos aumentaron a 16,9 millones de barriles por día, con las refinerías funcionando al 93,3 % de su capacidad. Las importaciones de crudo disminuyeron, mientras que la producción de gasolina y destilados aumentó. Los inventarios de crudo cayeron en 6,9 millones de barriles y los inventarios totales de petróleo disminuyeron en 8 millones de barriles.
El petróleo crudo cerró la semana con una caída de más del 7,6 %.
Oro
El oro cayó luego de que los datos dispares sobre el empleo en Estados Unidos generaron debate sobre el próximo recorte de tipos de la Reserva Federal. Las nóminas aumentaron en 142 000 y el desempleo cayó al 4,2 %. Los traders temen que un pequeño recorte de tipos no respalde nuevas ganancias del oro, que ha subido más del 20 % este año en medio de expectativas de flexibilización y una fuerte demanda.
El metal precioso oro (XAUUSD) concluyó la semana el viernes con una caída semanal del 0,25 %.
Bolsa
● El S&P 500 se dejó un 4,4 %
● El DJIA bajó un 3,1 %
● El Nasdaq 100 cayó un 6 %
Principales ganadores
● Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) 876,19 %
● Ryde Group Ltd (RYDE) 140,03 %
● Conifer Holdings, Inc. (CNFR) 125,11 %
Los principales perdedores
● BAIYU Holdings, Inc. (BYU) -32,67 %
● Planet Labs PBC (PL) -28,23 %
● Autozi Internet Technology (Global) Ltd. (AZI) -28,18 %

Miércoles 4 de septiembre: HPE (Hewlett Packard Enterprise Company)
Jueves 5 de septiembre: AVGO (Broadcom Inc.)
Jueves 5 de septiembre: DOCU (DocuSign Inc.)

Hewlett Packard Enterprise (HPE) informó de márgenes decepcionantes en su negocio de servidores de IA, con márgenes brutos ajustados del 31,8 %, por debajo del 33,4 % esperado por los analistas. A pesar de un aumento del 39 % en los ingresos por servidores de IA, los inversionistas están preocupados por la menor rentabilidad debido a los chips caros. Las acciones de HPE cayeron un 3 % en la sesión de post-market, aunque la compañía experimentó un aumento del 10 % en los ingresos generales, lo que marca su mejor incremento de ventas interanual desde 2023.
HPE registró una caída semanal del 9,5 %.
Broadcom Inc. (AVGO) informó que sus ingresos del tercer trimestre de 2024 ascendieron a 13 100 millones de dólares, un 47 % más que en el mismo periodo del año anterior, gracias al sólido desempeño de las soluciones de semiconductores de IA y VMware. La compañía registró una pérdida neta GAAP de 1900 millones de dólares, en gran medida debido a un cargo impositivo único, pero un ingreso neto no GAAP de 6100 millones. El EBITDA ajustado alcanzó los 8200 millones, el 63 % de los ingresos. Broadcom también anunció un dividendo trimestral de $0,53 por acción y unos ingresos proyectados para el cuarto trimestre de aproximadamente 14 000 millones de dólares, lo que refleja un incremento del 51 % con respecto al año anterior.
AVGO bajó un 15,86 % respecto a la semana anterior.
DocuSign (DOCU) informó de unos sólidos resultados fiscales trimestrales con un aumento interanual de los ingresos del 7 % hasta los 736 millones de dólares y unos ingresos por suscripción de 717,4 millones. Los ingresos netos GAAP de la compañía fueron de $4,34 por acción básica, mientras que los ingresos netos no GAAP fueron de $0,97 por acción diluida.
DOCU se dejó un 0,03 % respecto a la semana anterior.

En conclusión, a principios de septiembre de 2024 se observaron datos económicos globales dispares: una inflación estable en Suiza, una contracción del sector manufacturero estadounidense y un crecimiento modesto del PIB en Australia. El Banco de Canadá recortó los tipos y las ofertas de empleo en Estados Unidos disminuyeron, lo que indica un debilitamiento del mercado laboral. Las materias primas y los principales índices bursátiles experimentaron caídas, lo que refleja una incertidumbre más amplia en el mercado.