Ketidaktentuan Geopolitik dan Data Ekonomi Bercampur Menggegar Pasaran Global (Rumusan 9-13 Jun)

Minggu lalu dikejutkan dengan siri keluaran data ekonomi berimpak tinggi dari UK dan AS, memberikan gambaran terkini mengenai inflasi, dinamik pasaran buruh, dan sentimen pengguna. Bank pusat dan pelabur meneliti angka-angka ini dengan teliti di tengah ketidaktentuan global yang berterusan. Sementara itu, pendapatan korporat utama daripada GameStop, Oracle, dan Adobe menyerlahkan reaksi pasaran yang berbeza, dengan pergerakan harga saham yang ketara berikutan keputusan mereka. Komoditi mencatat keuntungan kukuh, manakala ekuiti secara amnya merosot, dan pasaran mata wang bertindak balas kepada isyarat makroekonomi yang berubah.

Penunjuk dan Peristiwa Ekonomi Utama dalam Tinjauan

Selasa, 10 Jun

9:00 pagi – UK: Perubahan Kiraan Penuntut (GBP)

Pekerjaan bergaji UK terus merosot, dengan anggaran awal menunjukkan penurunan 109,000 pada Mei 2025 dan kejatuhan tahunan sebanyak 274,000. Pengangguran meningkat kepada 4.6%, manakala kadar pekerjaan meningkat kepada 75.1%, dan ketidakaktifan jatuh kepada 21.3%. Data tuntutan faedah pengangguran bagi Mei yang lebih terkini mencatat peningkatan sebanyak 33,100, menandakan kemungkinan lonjakan pengangguran yang berterusan pada bulan berikutnya. Kekosongan jawatan merosot untuk suku ke-35 berturut-turut, dan Kiraan Penuntut meningkat kepada 1.735 juta. Gaji sebenar mencatat pertumbuhan sederhana, dengan purata jumlah gaji meningkat 1.5% setiap tahun selepas inflasi. Pekerjaan Tenaga Kerja meningkat kepada 37.1 juta, didorong sebahagiannya oleh pertumbuhan sektor awam.

Pasangan GBPUSD mencatat peningkatan sedikit 0.04% daripada sesi sebelumnya.

Rabu, 11 Jun

15:30 – AS: IHP b/b (USD)

Harga pengguna AS meningkat 0.1% pada Mei, lebih perlahan berbanding kenaikan 0.2% pada April, dengan inflasi tahunan meningkat kepada 2.4%. Kos perumahan merupakan dorongan utama kenaikan bulanan, manakala harga makanan turut meningkat 0.3%. Harga tenaga merosot 1.0%, diketuai oleh kejatuhan kos petrol. Inflasi teras (tidak termasuk makanan dan tenaga) turut meningkat 0.1% pada Mei dan 2.8% setiap tahun. Sepanjang 12 bulan yang lalu, harga makanan meningkat 2.9%, manakala harga tenaga jatuh 3.5%.

EURUSD meningkat 0.6% berbanding sesi sebelumnya.

Khamis, 12 Jun

09:00 pagi – UK: KDNK b/b (GBP)

KDNK UK jatuh sebanyak 0.3% pada April, membalikkan kenaikan 0.2% pada Mac. Penyusutan ini didorong oleh penurunan 0.4% dalam sektor perkhidmatan dan kejatuhan 0.6% dalam pengeluaran, sebahagiannya diimbangi oleh kenaikan 0.9% dalam pembinaan. Walaupun mengalami penurunan bulanan, KDNK berkembang 0.7% dalam tempoh tiga bulan sehingga April, didorong terutamanya oleh sektor perkhidmatan. Berbanding tahun lalu, KDNK meningkat sebanyak 0.9%.

GBPUSD meningkat 0.5% daripada sesi sebelumnya.

17:30 – AS: IHPG b/b (USD)

Harga pengeluar meningkat 0.1% pada Mei selepas mencatat penurunan dalam tempoh dua bulan sebelumnya. Secara tahunan, IHPG meningkat 2.6%. Kenaikan bulanan didorong oleh keuntungan 0.1% dalam perkhidmatan dan kenaikan 0.2% dalam barangan. IHPG teras (tidak termasuk makanan, tenaga, dan perkhidmatan perdagangan) turut meningkat sebanyak 0.1% dan pertumbuhan tahunan sebanyak 2.7%.

Pasangan EURUSD memperoleh 0.8% daripada sesi dagangan harian sebelumnya.

15:30 – AS: Tuntutan Pengangguran (USD)

Tuntutan menganggur awal kekal stabil pada 248,000, manakala purata 4 minggu meningkat kepada 240,250 — tertinggi sejak Ogos 2023. Pengangguran yang diinsuranskan meningkat kepada 1.96 juta, tertinggi sejak November 2021, ini mendorong kadar menganggur yang diinsuranskan naik kepada 1.3%.

Kadar pertukaran USDJPY menurun sebanyak 0.7% berbanding hari sebelumnya.

Jumaat, 13 Jun

17:00 – AS: Sentimen Pengguna UoM Awal (USD)

Sentimen pengguna meningkat 16% pada Jun, menandakan peningkatan pertama dalam tempoh enam bulan, walaupun ia kekal pada 20% di bawah paras Disember 2024. Semua komponen indeks bertambah baik, didorong oleh jangkaan yang lebih baik untuk keadaan perniagaan di tengah kebimbangan tarif yang semakin reda. Jangkaan inflasi turut jatuh namun kekal tinggi memandangkan pengguna terus berhati-hati terhadap risiko ekonomi dan ketidaktentuan dasar.

EURUSD mencatat penurunan 0.6% pada hari tersebut, mencerminkan peralihan sentimen ke arah dolar.

17:00 – AS: Jangkaan Inflasi UoM Awal (USD)

Jangkaan inflasi pengguna mereda pada Jun, dengan jangkaan setahun akan datang jatuh mendadak daripada 6.6% kepada 5.1% dan jangkaan jangka panjang menurun kepada 4.1%, kedua-duanya merupakan paras terendah dalam tempoh tiga bulan. Peralihan ini mencerminkan berkurangnya kebimbangan terhadap kesan inflasi daripada tarif terkini, walaupun jangkaan kekal tinggi berbanding akhir 2024, menandakan kewaspadaan berterusan mengenai tekanan harga masa depan.

USDJPY meningkat 0.4% daripada hari sebelumnya.

Komoditi

1. Minyak Mentah
   1. Harga minyak mentah meningkat sebanyak 12.63% sepanjang minggu laluweek
2. Minyak Brent
   1. Brent naik 11.75% berbanding minggu sebelumnyak
3. Emas
   1. Emas logam berharga (XAUUSD) mengakhiri minggu pada hari Jumaat dengan kenaikan mingguan 3.75%
      
4. Perak
   1. XAGUSD meningkat sebanyak 0.9% daripada minggu lepas

Pasaran Saham

1. S&P 500 menurun sebanyak 0.47%
2. DJIA turun 1.49%
3. NASDAQ 100 menurun sebanyak 0.63%

Peneraju Kenaikan

1. Klotho Neurosciences, Inc. (KLTO) 680.49%
2. Robin Energy Ltd. (RBNE) 409.09%
3. Houston American Energy Corp. (HUSA) 220.83%

Peneraju Kejatuhan

1. XCF Global, Inc. (SAFX) -84.09%
2. Baiya International Group Inc. (BIYA) -82.12%
3. SharpLink Gaming, Inc. (SBET) -77.80%

Pendapatan Syarikat (9 – 13 Jun)

Selasa, 10 Jun, GameStop Corp.(GME)

Rabu, 11 Jun: Oracle Corporation (ORCL)

Khamis, 12 Jun, Adobe Inc. (ADBE)

GameStop mengatasi jangkaan dengan EPS S1 sebanyak $0.17, melebihi konsensus $0.04 dengan $0.13. Walau bagaimanapun, hasil menurun 16.9% setiap tahun kepada $732.4 juta, tidak mencapai ramalan pada paras $754.2 juta. Walaupun hasil tidak memenuhi sasaran, pendapatan kukuh meningkatkan prospek, dengan EPS dijangka berkembang 125% pada tahun hadapan daripada $0.08 kepada $0.18. Saham didagangkan pada nisbah P/E tinggi 123.2, mencerminkan jangkaan pelabur untuk pertumbuhan masa depan.

Saham GME mencatatkan kerugian mingguan sebanyak 25.15%.

Oracle mencatat prestasi melebihi jangkaan bagi hasil dan EPS S4, didorong oleh pertumbuhan 27% dan permintaan OCI yang kukuh. Hasil masa depan kelihatan kukuh, dengan obligasi prestasi meningkat 41% kepada $138 bilion. Walau bagaimanapun, aliran tunai bebas adalah negatif disebabkan CapEx tinggi, yang dijangka meningkat lagi. Kekangan bekalan dan migrasi pangkalan data yang berterusan menimbulkan cabaran, manakala ketidaktentuan pelabur berlarutan mengenai keuntungan jangka panjang bagi segmen AI syarikat.

Saham ORCL melonjak 23.68% sepanjang minggu lalu.

Adobe melaporkan hasil tertinggi bagi S2 sebanyak $5.87 bilion, meningkat 11% berbanding tahun sebelumnya, disokong oleh EPS yang kukuh dan pertumbuhan menyeluruh dalam segmen Media Digital. Alat berasaskan AI seperti Firefly dan Acrobat AI Assistant turut mendorong peningkatan hasil tahunan berulang (ARR) melebihi sasaran. Namun begitu, syarikat masih berdepan tekanan persaingan, strategi harga yang masih di peringkat awal, serta ketidaktentuan makroekonomi yang berterusan sebagai cabaran utama.

Saham ADBE merosot 6.05% berbanding minggu sebelumnya.

Kesimpulan

Aktiviti ekonomi dan pasaran minggu lalu mencerminkan gabungan optimisme berhati-hati dan cabaran yang masih wujud. Walaupun data inflasi menandakan sedikit penurunan dan sentimen pengguna menunjukkan tanda-tanda pemulihan, isyarat pasaran buruh di UK dan AS menunjukkan titik tekanan yang muncul. Pendapatan korporat menyerlahkan nasib yang berbeza—Oracle memberikan kesan dengan pertumbuhan yang kukuh, Adobe mencatat keputusan kukuh dengan momentum AI, manakala GameStop terjejas akibat hasil yang meleset, sekali gus menekan harga sahamnya. Sementara itu, komoditi meningkat secara mendadak, tetapi pasaran ekuiti kekal di bawah tekanan. Ketika pelabur menilai isyarat makro berbanding perkembangan sektor khusus, prospek kekal bersifat berhati-hati dan didorong oleh data semasa.