Ulasan Pasaran Mingguan: 22 Julai 2024 – 26 Julai 2024

Minggu ini ditandai dengan acara dan keluaran data ekonomi yang signifikan yang memberi impak besar kepada pasaran kewangan. Sorotan utama termasuk Pesanan Barangan Tahan Lama Teras AS, ucapan oleh Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell, data pertumbuhan KDNK AS, angka Jualan Rumah Baru, Indeks Iklim Perniagaan Jerman Ifo, dan keputusan kadar faedah Bank Kanada. Selain itu, pergerakan dalam inventori Emas dan Minyak Mentah, reaksi pasaran saham terhadap laporan pendapatan syarikat yang mengecewakan, serta sentimen pasaran yang lebih luas memainkan peranan penting dalam membentuk dinamik pasaran.

Penetapan Kadar Faedah BoC

Keputusan ini memberikan kesan yang banyak terhadap Dolar AS berbanding Dolar Kanada, yang kekal volatil sepanjang minggu dan ditutup sebanyak 0.8% lebih tinggi daripada minggu sebelumnya.

Bank Kanada telah mengurangkan kadar semalaman sebanyak 25 mata asas kepada 4.5% untuk mesyuarat kedua berturut-turut, selaras dengan jangkaan ahli ekonomi dan peserta pasaran.

Gabenor Bank Kanada, Tiff Macklem, telah menyatakan bahawa bank kini memberi tumpuan kepada pencegahan tekanan harga daripada perlahan terlalu banyak dan sedar akan risiko-risiko berpotensi seperti pertumbuhan yang perlahan, perbelanjaan pengguna, dan kadar pengangguran yang kini berada pada 6.4% — lebih tinggi daripada tahap pra-pandemik.

Macklem menekankan bahawa adalah “wajar” untuk menjangkakan pengurangan kadar faedah lebih lanjut tetapi menjelaskan bahawa bank akan membuat keputusan berdasarkan kes demi kes.

Jualan Rumah Baru AS

Jualan rumah baru bagi rumah persendirian di AS merosot kepada kadar tahunan sebanyak 617,000 pada bulan Jun 2024, menurun sebanyak 0.6% berbanding bulan sebelumnya, disebabkan oleh kadar faedah pinjaman yang tinggi, hampir 7%, yang terus membantutkan niat pembeli. Harga jualan purata adalah $487,200, dan harga jualan median bagi rumah yang baru dijual pada bulan Jun 2024 adalah $417,300.

Indeks Iklim Perniagaan Ifo Jerman

Menurut Institut Ifo, sentimen perniagaan di Jerman telah merosot dengan ketara. Indeks Iklim Perniagaan Ifo jatuh kepada 87.0 mata pada bulan Julai, berkurangan daripada 88.6 mata pada bulan Jun. Syarikat-syarikat menyatakan kurang kepuasan terhadap keadaan perniagaan semasa. Iklim perniagaan menurun dalam kedua-dua sektor pembuatan dan perkhidmatan. Sektor runcit juga mengalami penurunan dalam iklim perniagaan, dan indeks juga jatuh dalam industri pembinaan utama. Menjelang bulan-bulan akan datang, terdapat peningkatan yang ketara dalam skeptisisme, dan jangkaan hampir tidak berubah, mencerminkan jelasnya pesimisme.

KDNK AS s/s

Laporan KDNK terbaru menunjukkan bahawa ekonomi Amerika Syarikat berkembang sebanyak 2.8% pada suku kedua 2024, melebihi jangkaan pengembangan sebanyak 2.0%. Penyumbang utama kepada pertumbuhan ini adalah perbelanjaan pengguna dan pelaburan perniagaan, walaupun kadar pertumbuhan menunjukkan tanda-tanda perlambatan. Walaupun data ini memberi dorongan sementara kepada dolar AS, ia juga menimbulkan kebimbangan mengenai kelestarian pertumbuhan ekonomi.

Indeks Harga PCE Teras b/b

Laporan mengenai Pesanan Barangan Tahan Lama menunjukkan penurunan ketara sebanyak 6.6%, menandakan permintaan yang semakin lemah terhadap barangan buatan tahan lama. Angka negatif ini menekankan kelemahan asas dalam sektor pembuatan, yang menyebarkan kekecewaan dalam sentimen pasaran. Menurut Biro Bancian AS, penurunan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh peralatan pengangkutan, yang menurun sebanyak 20.5%. Jika tidak termasuk peralatan pengangkutan, Pesanan Barangan Tahan Lama Teras meningkat sebanyak 0.5%.

Indeks Harga PCE Teras b/b

Indeks harga pilihan Rizab Persekutuan menunjukkan peningkatan sederhana sebanyak 0.2% pada bulan Jun, selaras dengan anggaran ahli ekonomi. Menurut Biro Analisis Ekonomi, terdapat peningkatan sebanyak 2.6% berbanding tahun lalu, yang merangsang perbincangan mengenai kemungkinan pengurangan kadar faedah pada mesyuarat Fed yang akan datang pada bulan September.

Harga Minyak Mentah telah menurun disebabkan oleh perlambatan ekonomi global dan dolar AS yang agak kukuh. Walaupun terdapat pengurangan inventori Minyak Mentah yang lebih besar daripada jangkaan, ia hanya memberikan sokongan sementara kepada harga Minyak.

Menurut Pentadbiran Maklumat Tenaga, AS menyaksikan penurunan sebanyak 3.7 juta tong dalam inventori minyak mentah komersial (tidak termasuk dalam Rizab Petroleum Strategik) berbanding minggu sebelumnya, menandakan penurunan mingguan ketiga berturut-turut. Inventori minyak mentah AS semasa berjumlah 436.5 juta tong, kira-kira 5% lebih rendah daripada purata lima tahun untuk tempoh ini dalam tahun.

Emas berjaya pulih pada hari Jumaat dan mengakhiri minggu dengan penurunan sedikit sebanyak 1.17%.

• S&P 500 menurun sebanyak 0.85%
• DJIA menurun sebanyak 1%
• NASDAQ 100 mengalami penurunan lebih daripada 2.5%

Tesla menghadapi suku yang mencabar lagi disebabkan oleh tekanan margin yang berterusan dalam pasaran kenderaan elektrik yang kompetitif. Saham Tesla merosot lebih 11% selepas gagal memenuhi anggaran konsensus.

Ford Motor Co. menyaksikan penurunan saham sebanyak 18.5% minggu lalu, menandakan penurunan terbesar disebabkan oleh ketidakpuasan besar dalam pendapatan.

Walaupun melepasi anggaran konsensus, menunjukkan pertumbuhan yang kukuh, dan beberapa aspek positif dalam keputusan kewangannya, saham Alphabet merosot lebih daripada 8%. Banyak penganalisis mengaitkan penurunan ini kepada angka perbelanjaan modal yang lebih besar daripada jangkaan, yang telah menimbulkan kebimbangan pelabur.

Pelabur berspekulasi bahawa Fed akan memulakan pengurangan kadar faedah pada bulan September, yang membawa kepada peralihan pasaran daripada saham besar kepada saham kecil, berpotensi memberi manfaat kepada saham-saham kecil.

Minggu ini berakhir dengan campuran data ekonomi dan reaksi pasaran. Walaupun pertumbuhan KDNK AS memberikan harapan positif, petunjuk lain seperti jualan rumah baru dan Indeks Iklim Perniagaan Ifo menunjukkan cabaran yang berterusan. Nada berhati-hati Rizab Persekutuan dan pengurangan kadar faedah Bank Kanada menekankan keseimbangan halus yang dihadapi bank-bank pusat dalam menguruskan pertumbuhan dan inflasi. Pelabur kekal fokus pada data ekonomi yang akan datang dan tindakan bank pusat, yang akan terus mempengaruhi pergerakan pasaran pada minggu-minggu akan datang.