บทสรุปตลาดรายสัปดาห์: การผลิตลดลง, ภาคการบริการปรับตัวขึ้นและตลาดขยับตัวขึ้น

ในช่วงระหว่างสัปดาห์ของวันที่ 23-27 กันยายน ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจทั่วโลกขัดแย้งกัน: ยูโรโซนและญี่ปุ่นรายงานการปรับตัวลงในกิจกรรมการผลิต ในขณะที่ภาคส่วนการบริการขับเคลื่อนการเติบโตของสหรัฐอเมริกาแม้ว่าการผลิตจะอ่อนแอลง ธนาคารกลางในออสเตรเลียและสวิตเซอร์แลนด์ดำเนินการตัดสินใจเรื่องนโยบาย โดยธนาคารแห่งชาติสวิสปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงมาเป็น 1.0% สหรัฐอเมริการายงานการเติบโตของ GDP รายปี 3.0% และการปรับตัวขึ้นในรายได้และรายจ่ายส่วนบุคคลในระดับปานกลาง สินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้ำมันดิบ ทองคำและเงินทำกำไรได้ในช่วงรายสัปดาห์ ดัชนีหุ้นหลักปรับตัวขึ้น

เวลา 11:00 น. – ยูโรโซน: ประมาณการ PMI (EUR)
ในเดือนกันยายน กิจกรรมทางธุรกิจของยูโรโซนปรับตัวลงเป็นครั้งแรกในช่วงเจ็ดเดือน โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในคำสั่งซื้อใหม่และแนวโน้มขาลงของภาคการผลิตที่ถลำลึกขึ้น ผลผลิตปรับตัวลดลงเร็วที่สุดในปี 2024 ในขณะที่การเติบโตภาคการบริการอยู่ในระดับต่ำ ความเชื่อมั่นไปแตะที่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน ซึ่งนำไปสู่การปรับลดงานเพิ่มเติม อัตราเงินเฟ้อของต้นทุนวัตถุดิบและราคาผลผลิตชะลอตัว โดยยูโรโซนเคลื่อนตัวเข้าสู่ภาวะซบเซา ฝรั่งเศสและเยอรมนีมีการหดตัวในกิจกรรมต่าง ๆ ในขณะที่ส่วนที่เหลือของยูโรโซนมีการขยายตัวเล็กน้อย
อัตราแลกเปลี่ยน EURUSD ลดลง 0.45% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้านี้
เวลา 11:30 น. – สหราชอาณาจักร: ประมาณการ PMI (GBP)
ข้อมูล PMI เดือนกันยายนแสดงให้เห็นถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เสถียรและเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง โดยส่งสัญญาณถึง ‘การลงที่นุ่มนวล’ ที่เป็นไปได้สำหรับสหราชอาณาจักร การเติบโตทั้งในภาคการผลิตและบริการต่างก็ชะลอตัวลงเล็กน้อย แต่ยังสอดคล้องกับการขยายตัวรายไตรมาสที่ 0.3% การมองโลกในแง่ดีทางธุรกิจกำลังเพิ่มขึ้นแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับการแถลงการณ์ในช่วงฤดูใบไม้ร่วง เงินเฟ้อภาคการบริการแตะที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 ซึ่งทำให้เงินเฟ้อเข้าใกล้เป้าหมายมากขึ้น ในขณะที่การจ้างงานชะลอตัวลงท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคการผลิต
คู่สกุลเงิน GBPUSD ปรับตัวขึ้น 0.22% จากวันก่อนหน้านี้
เวลา 16:45 น. – สหรัฐอเมริกา: ประมาณการ PMI (USD)
ข้อมูลการประมาณการ PMI ของสหรัฐอเมริกาในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากภาคการบริการ โดยดัชนีผลผลิตเบื้องต้นอยู่ที่ 54.4 แต่ถึงอย่างนั้น การมองโลกในแง่ดีก็กำลังลดลง และราคาก็ปรับตัวขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบหกเดือน การผลิตยังคงอ่อนแอ โดยผลผลิตลดลงเป็นเดือนที่สอง ในขณะที่ต้นทุนการผลิตในภาคบริการพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 12 เดือน การจ้างงานลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยสะท้อนถึงความไม่แน่นอนก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดี แม้จะมีการเติบโตที่แข็งแกร่ง แต่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อชี้ให้เห็นว่า Fed อาจจำเป็นต้องระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอเมริกาปรับตัวขึ้นเล็กน้อยที่ 0.17%

เวลา 03:30 น. – ญี่ปุ่น: ประมาณการ PMI ภาคการผลิต (JPY)
กิจกรรมโรงงานของญี่ปุ่นปรับตัวลงในเดือนกันยายน โดย PMI ภาคการผลิตร่วงลงมาที่ 49.6 ซึ่งถือเป็นเดือนที่สามแห่งการหดตัวลงติดต่อกันแล้ว การผลิตและยอดคำสั่งซื้อใหม่ที่อ่อนแอลงมีส่วนในการปรับตัวลง ในขณะที่เงินเฟ้อลดลง อย่างไรก็ตาม ภาคการบริการขยายตัวขึ้น โดย PMI ภาคการบริการปรับตัวขึ้นมาที่ 53.9 ซึ่งกระตุ้นโมเมนตัมธุรกิจโดยรวม ความเชื่อมั่นของผู้ผลิตยังคงลดลงเนื่องจากอุปสงค์จากจีนที่อ่อนแอและ PMI เบื้องต้นอยู่ที่ 52.5 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องที่นำโดยภาคการบริการ
อัตราแลกเปลี่ยน USDJPY ลดลงมา 0.27% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้านี้

เวลา 07:30 น. – ออสเตรเลีย: อัตราดอกเบี้ยเงินสด (AUD)
คณะกรรมการธนาคารกลางคงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้เหมือนเดิมที่ 4.35% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงนับตั้งแต่ระดับสูงสุดในปี 2022 แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าช่วงเป้าหมาย โดยการคาดการณ์คาดว่าอัตราดังกล่าวจะไม่กลับไปสู่เป้าหมายจนกว่าจะถึงปี 2026 การเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ เนื่องจากการบริโภคที่ลดลงและความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง คณะกรรมการมุ่งเน้นที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในช่วง 2-3% และยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั้งในประเทศและทั่วโลก นโยบายจะยังคงเข้มงวดจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน
อัตราแลกเปลี่ยนสำหรับ AUDUSD ปรับตัวลง 1%

เวลา 10:30 น. – สวิตเซอร์แลนด์: อัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก SNB (CHF)
ในวันที่ 26 กันยายน 2024 ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25 เปอร์เซ็นต์เหลือ 1.0% โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 27 กันยายน การตัดสินใจครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างมาก ส่วนหนึ่งเนื่องจากการแข็งค่าของเงินฟรังก์สวิส อัตราเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 1.1% ลดลงจาก 1.4% ในเดือนพฤษภาคม SNB คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่ 1.2% ในปี 2024 และคาดว่าการเติบโตของ GDP ในระดับปานกลางจะอยู่ที่ประมาณ 1%
คู่สกุลเงิน USDCHF ปรับตัวลง 0.5% จากวันก่อนหน้านี้
เวลา 15:30 น. – สหรัฐอเมริกา: GDP ขั้นสุดท้ายเทียบรายไตรมาส (USD)
ในไตรมาสที่สองของปี 2024 GDP ที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 3.0% ต่อปี ตามข้อมูลของสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งสหรัฐอเมริกา การประมาณการ “ที่สาม” นี้สอดคล้องกับการประมาณการครั้งก่อน ซึ่งสะท้อนถึงการแก้ไขที่สูงขึ้นในการลงทุนสินค้าคงคลังภาคเอกชนและการใช้จ่ายของรัฐบาลกลาง โดยชดเชยด้วยการลงทุนและการส่งออกที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยที่ลดลง การนำเข้าซึ่งลบออกจาก GDP ก็ได้รับการแก้ไขเช่นกัน
EURUSD ปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้านี้
เวลา 15:30 น. – สหรัฐอเมริกา: การขอสวัสดิการว่างงาน (USD)
สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 21 กันยายน การขอสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นที่ปรับตามฤดูกาลลดลง 4,000 ถึง 218,000 ราย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ก็ลดลง 3,500 เหลือ 224,750 เช่นกัน อัตราการว่างงานของผู้ประกันตนทรงตัวที่ 1.2% โดยจำนวนผู้ว่างงานของผู้ประกันตนเพิ่มขึ้น 13,000 รายเป็น 1,834,000 ราย
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอเมริกาปรับตัวลง 0.35% เมื่อเทียบกับวันเทรดก่อนหน้านี้

เวลา 15:30 น. – แคนาดา: GDP เทียบรายเดือน (CAD)
ในเดือนกรกฎาคม GDP ที่แท้จริงขยายตัว 0.2% โดยฟื้นตัวจากความซบเซาในเดือนมิถุนายน แม้จะมีการหยุดชะงักจากไฟป่าที่ส่งผลกระทบต่อบริการขนส่ง คลังสินค้า และที่พัก แต่อุตสาหกรรมการผลิตบริการก็ปรับตัวขึ้น 0.2% โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตด้านการค้าปลีก ภาครัฐ และการเงิน อุตสาหกรรมการผลิตสินค้าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% โดยได้รับการสนับสนุนที่โดดเด่นจากสาธารณูปโภคและการผลิต โดยรวมแล้ว 13 จาก 20 ภาคส่วนมีการเติบโตในช่วงเดือนนี้
คู่สกุลเงิน USDCAD แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยที่ 0.38%
เวลา 15:30 น. – สหรัฐอเมริกา: ดัชนีราคา PCE เบื้องต้นเทียบรายเดือน (USD)
ในเดือนสิงหาคม รายได้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น $50.5 พันล้านดอลลาร์ (0.2%) ในขณะที่รายได้ส่วนบุคคลที่ใช้แล้วทิ้งเพิ่มขึ้น $34.2 พันล้านดอลลาร์ (0.2%) ค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น $47.2 พันล้านดอลลาร์ (0.2%) ดัชนีราคา PCE ปรับตัวขึ้น 0.1% โดย PCE เบื้องต้น (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 0.1% เช่นกัน DPI จริงและ PCE จริงทั้งคู่ต่างก็ปรับตัวขึ้น 0.1%
อัตราแลกเปลี่ยน EURUSD ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

• น้ำมันดิบ
  น้ำมันดิบปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ที่ 3.9%
• น้ำมันเบรนท์
  น้ำมันเบรนท์ปรับตัวขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้านี้
• ทองคำ
  โลหะมีค่าทองคำ (XAUUSD) ปิดสัปดาห์ในวันศุกร์ด้วยการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ 1.38%
• เงิน
  XAGUSD ปรับตัวขึ้น 1.53% จากสัปดาห์ก่อนหน้านี้

• S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.54%
• DJIA ปรับตัวขึ้น 0.52%
• NASDAQ 100 ปรับตัวขึ้น 1.00%

• Uxin Limited (UXIN) 228.08%
• Alpha Technology Group Limited (ATGL) 195.36%
• Markforged Holding Corporation (MKFG) 149.22%

• ICG Intchains Group Limited (ICG) -43.99%
• enVVeno Medical Corporation (NVNO) -28.00%
• Theriva Biologics, Inc. (TOVX) -27.46%

วันพฤหัสบดีที่ 26 กันยายน: COST (Costco Wholesale Corp)

Costco เอาชนะการคาดการณ์กำไรด้วย $5.29 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่พลาดประมาณการรายได้ โดยอยู่ที่ $79.7 พันล้านดอลลาร์ แทนที่จะเป็น $79.9 พันล้านดอลลาร์ ยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 5.4% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 5.7% เล็กน้อย แม้ว่าการเทรดนอกเวลาจะลดลง 0.7% แต่นักลงทุนยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของ Costco โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายธุรกิจที่ไม่ใช่อาหาร การปรับปรุงอีคอมเมิร์ซ และค่าธรรมเนียมสมาชิกที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ หุ้นปรับตัวขึ้น 37% ในปีนี้ แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงยังคงมีอยู่

ส่วนแบ่งต้นทุนลดลงรายสัปดาห์ 2.36%

โดยสรุปแล้ว สัปดาห์ดังกล่าวแสดงถึงภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกัน ภาคการผลิตในยูโรโซนและญี่ปุ่นเผชิญหน้ากับการปรับตัวลง ในขณะที่สหรัฐอเมริกาเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากภาคการบริการเป็นหลัก ธนาคารกลางแสดงนโยบายที่แตกต่าง โดยสวิตเซอร์แลนด์ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงและออสเตรเลียก็คงอัตราดอกเบี้ยเอาไว้เหมือนเดิม สินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้ำมันดิบและโลหะมีค่าทำกำไรได้และดัชนีหุ้นหลัก ๆ เองก็ปรับตัวขึ้น ซึ่งบ่งชี้ให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังในตลาดทั่วโลกแม้จะมีความไม่แน่นอนซ่อนอยู่ก็ตาม