บทสรุปตลาดรายสัปดาห์: ความยืดหยุ่นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

สัปดาห์ที่ 12-16 สิงหาคม 2024 การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจอย่างมากและปฏิกิริยาของตลาดในประเทศเศรษฐกิจหลัก ๆ ทั่วโลก ในเยอรมนี การปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเน้นย้ำถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของประเทศ ในขณะที่ในสหรัฐอเมริกา การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของอัตราเงินเฟ้อและยอดค้าปลีกบ่งบอกถึงภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อน ขณะเดียวกันการกลับมาเติบโตของญี่ปุ่นตรงกันข้ามกับการปรับตัวทางการเงินอย่างระมัดระวังในนิวซีแลนด์ ท่ามกลางการพัฒนาเหล่านี้ สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันดิบและทองคำประสบกับความผันผวนอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งสะท้อนถึงความวิตกกังวลทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ตลาดหุ้นแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยดัชนีหลักมีกำไรที่แข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่งจากบริษัทยักษ์ใหญ่

ในเดือนสิงหาคม 2024 ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจสำหรับเยอรมันจาก ZEW ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วที่ 19.2 จุด โดยปรับตัวลง 22.6 จุดจากเดือนก่อนหน้านี้ ตัวเลขแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 การประเมินสถานการณ์เศรษฐกิจในปัจจุบันของเยอรมนีก็ย่ำแย่ลงเช่นกัน โดยตัวชี้วัดลดลง 8.4 จุด สู่ระดับต่ำสุดใหม่ที่ลบ 77.3 จุด

มองเห็นการเปลี่ยนแปลง EURUSD รายวันที่ +0.56%

ในเดือนกรกฎาคม PPI ปรับตัวขึ้น 0.1% สินค้าอุปสงค์ขั้นสุดท้ายมีราคาเพิ่มขึ้น 0.6% ในขณะที่ราคาบริการลดลง 0.2% ราคาขายปลีกหลัก ไม่รวมอาหาร พลังงาน และบริการการค้า เพิ่มขึ้น 0.3% ในปีที่ผ่านมา ดัชนีความต้องการขั้นสุดท้ายหลักเพิ่มขึ้น 3.3%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอเมริกาลดลง 0.51% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

นิวซีแลนด์: อัตราเงินสดทางการ (NZD)

ในวันที่ 14 สิงหาคม คณะกรรมการได้ตัดสินใจปรับลดอัตราเงินสดอย่างเป็นทางการลง 25 จุดพื้นฐานเป็น 5.25 เปอร์เซ็นต์โดยไม่คาดคิด โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความระมัดระวังกับสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง

NZDUSD ปรับตัวลงรายวันที่ 1.28%

ในไตรมาสที่สองของปี 2024 ระดับการจ้างงานในทั้งพื้นที่ยุโรปและสหภาพยุโรปขยายตัวขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้านี้ โดยแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวลงเล็กน้อยจากการเติบโตที่ 0.3% ที่พบเห็นในช่วงต้นไตรมาส เมื่อเทียบเป็นรายปี การจ้างงานแสดงเพิ่มขึ้น 0.8% ในเขตยูโรและ 0.7% ในสหภาพยุโรป ตามอัตราการเติบโตที่สูงขึ้น 1.0% และ 0.9% ตามลำดับในไตรมาสแรกของปี 2024

ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 GDP ที่ปรับตามฤดูกาลทั้งในเขตยูโรและสหภาพยุโรปขยายตัว 0.3% โดยคงอัตราการเติบโตจากไตรมาสก่อนหน้า เมื่อเทียบเป็นรายปี GDP เพิ่มขึ้น 0.6% ในเขตยูโรและ 0.8% ในสหภาพยุโรป ซึ่งแสดงการพัฒนาเล็กน้อยจากอัตราการเติบโต 0.5% และ 0.6% ที่สังเกตได้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024

ตามข้อมูลจาก Bloomberg ในเดือนกรกฎาคม อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน โดยอัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 2.9% โดยมีสาเหตุหลักมาจากต้นทุนที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งมีส่วนทำให้ 90% ของการปรับตัวขึ้นโดยรวม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งมีการเติบโตช้าที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2021 เพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ความคาดหวังในตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายนลดลงเล็กน้อย

หุ้นฟิวเจอร์สและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทำกำไรได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย S&P500 ปรับตัวขึ้น 0.5%

ผลการผลิตโรงกลั่นน้ำมันดิบของสหรัฐอเมริกาเฉลี่ยอยู่ที่ 16.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยสต๊อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 1.4 ล้านบาร์เรล ซึ่งไม่เป็นไปตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ สต็อกน้ำมันเบนซินและการกลั่นลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 5 ปี ในขณะที่สต็อกโพรเพนเพิ่มขึ้นสูงกว่าค่าเฉลี่ย สต๊อกน้ำมันรวมลดลง 3.1 ล้านบาร์เรล

ราคาน้ำมันดิบลดลง 1.7%

ในไตรมาสที่ 2 ญี่ปุ่นกลับมาเติบโตอีกครั้ง โดยได้แรงหนุนจากการบริโภคภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเกิดขึ้นของวงจรเชิงบวก ซึ่งรายได้ที่เพิ่มขึ้นจะช่วยกระตุ้นการใช้จ่าย GDP เพิ่มขึ้นในอัตราต่อปีที่ 3.1% ซึ่งเกินความคาดหมายหลังจากการหดตัวในไตรมาสแรก

USDJPY มีการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกรายวันที่ 0.32%

ออสเตรเลีย: การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน (AUD)

ในเดือนกรกฎาคม 2024 อัตราการว่างงานเมื่อปรับตามฤดูกาลของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% ในขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 67.1% แม้จะมีการว่างงานเพิ่มขึ้น แต่การจ้างงานก็เพิ่มขึ้น 58,000 ราย โดยส่งผลให้อัตราส่วนการจ้างงานต่อประชากรเกือบเป็นประวัติการณ์ที่ 64.3% ตลาดแรงงานยังคงตึงตัว โดยมีส่วนร่วมและระดับการจ้างงานสูง แม้ว่าการว่างงานและการทำงานต่ำกว่าเกณฑ์จะยังต่ำกว่าตัวเลขก่อนเกิดโรคระบาดก็ตาม

AUDUSD ปรับตัวขึ้นรายวัน 0.4%

ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ผลผลิตในสหราชอาณาจักรลดลง 0.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการผลิตที่ลดลง 0.6% แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์น้ำประปา การระบายน้ำทิ้ง ไฟฟ้าและก๊าซจะช่วยชดเชยการปรับตัวลงนี้ได้บางส่วนก็ตาม อย่างไรก็ตาม ในเดือนมิถุนายน 2024 มีการผลิตเพิ่มขึ้น 0.8% ต่อเดือน โดยได้แรงหนุนจากภาคการผลิตที่เพิ่มขึ้น 1.1%

GBPUSD ขยับสูงขึ้น 0.18%

ในเดือนกรกฎาคม 2024 ยอดขายค้าปลีกและบริการอาหารในสหรัฐอเมริกาสูงถึง $709.7 พันล้านดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้น 1.0% จากเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 2.7% จากเดือนกรกฎาคม 2023 ยอดขายเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคม 2024 เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ยอดค้าปลีกโดยเฉพาะเพิ่มขึ้น 1.1% จากเดือนมิถุนายน 2567 และ 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ค้าปลีกที่ไม่ใช่ร้านค้ามีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 6.7% จากปีที่แล้ว

สหราชอาณาจักร: ยอดขายปลีกเทียบรายเดือน (GBP)

ในเดือนกรกฎาคม 2024 ยอดค้าปลีกในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 0.5% ดีดตัวขึ้นจากการลดลงในเดือนมิถุนายน โดยได้แรงหนุนจากส่วนลดในช่วงฤดูร้อนและการแข่งขันกีฬา

อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างปอนด์สเตอร์ลิงและดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.23%

ในเดือนกรกฎาคม อัตรารายปีที่ปรับตามฤดูกาลของหน่วยบ้านเอกชนที่ได้รับอนุญาตโดยใบอนุญาตก่อสร้างอยู่ที่ 1,396,000 รายการ ซึ่งต่ำกว่าอัตราที่แก้ไขในเดือนมิถุนายน 4.0% และต่ำกว่าอัตราในเดือนกรกฎาคม 2023 7.0%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอเมริกาอ่อนตัวลง 0.62%

น้ำมันดิบ

ในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 9 สิงหาคม 2024 ผลผลิตโรงกลั่นน้ำมันดิบของสหรัฐอเมริกาเฉลี่ย 16.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อน การนำเข้าน้ำมันดิบเฉลี่ย 6.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อน แต่ลดลง 2.0% จากปีที่แล้ว สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 1.4 ล้านบาร์เรล แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปี 5% สต็อกน้ำมันเบนซินและการกลั่นลดลง ส่งผลให้สต็อกปิโตรเลียมเชิงพาณิชย์โดยรวมลดลง 3.1 ล้านบาร์เรล น้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 3.4% รายสัปดาห์

ราคาของ XAUUSD ปรับตัวขึ้นมากกว่า 23% ในปีนี้ การปรับตัวขึ้นเมื่อไม่นานมานี้เป็นผลมาจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาอาจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ควบคู่ไปกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้เพิ่มอุปสงค์สินทรัพย์หลบภัยนี้

โลหะมีค่าทองคำ (XAUUSD) ปิดท้ายสัปดาห์ในวันศุกร์ด้วยการเพิ่มขึ้น 3.15% ต่อสัปดาห์

• S&P 500 ปรับตัวขึ้น 4.0%
• DJIA ปรับตัวขึ้น 3.0%
• NASDAQ 100 พุ่งขึ้นมากกว่า 5.4%

รายงานผลประกอบการจากบริษัท

วันพุธที่ 14 สิงหาคม: CSCO (Cisco Systems Inc.)

วันพฤหัสบดีที่ 15 สิงหาคม: BABA (Alibaba Group Holding Limited)

วันพฤหัสบดีที่ 15 สิงหาคม: WMT (Walmart Inc.)

Cisco Systems (CSCO) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ทางการเงินที่แข็งแกร่ง เกินความคาดหมายด้วยกำไรที่ปรับปรุงแล้ว $0.87 ดอลลาร์ต่อหุ้น และรายรับ $13.64 พันล้านดอลลาร์ ตลอดทั้งปี Cisco คาดการณ์รายรับระหว่าง $55.0 พันล้านดอลลาร์ถึง $56.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังระบุด้วยว่ามีแผนดำเนินการลดจำนวนพนักงานเพิ่มเติมในอนาคต หุ้นปรับตัวขึ้น 6.6% ต่อสัปดาห์

หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งซึ่งเกินความคาดหมายและเพิ่มการคาดการณ์ยอดขายประจำปี หุ้นของ Walmart (WMT) ก็พุ่งขึ้น 7.2% รายรับในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 4.8% เป็น $169.3 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ยอดขายเทียบเคียงในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 4.2% ธุรกิจอีคอมเมิร์ซของ Walmart เติบโตอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้น 21% ทั่วโลก และเพิ่มขึ้น 26% ในส่วนของการโฆษณา แม้ว่ากำไรสุทธิจะลดลง 43% เนื่องจากกำไรจากปีก่อน แต่กำไรที่ปรับปรุงแล้วกลับเพิ่มขึ้น 9.8% ซึ่งเกินกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ขณะนี้ Walmart คาดการณ์การเติบโตของยอดขายประจำปีที่ 3.8% ถึง 4.8% ซึ่งเพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์เบื้องต้น ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 7.95%

แม้ว่ารายรับจะเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยแตะที่ 243.24 พันล้านหยวน แต่ทั้งรายได้และกำไรสุทธิกลับต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ เนื่องจากความท้าทายในธุรกิจอีคอมเมิร์ซหลักและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในจีน ในขณะที่กลุ่ม Taobao และ Tmall มียอดขายลดลงเล็กน้อย แผนกคลาวด์คอมพิวติ้งของอาลีบาบา (BABA) มีการเติบโตที่ดี โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี และมีการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรอย่างมาก บริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่การฟื้นฟูธุรกิจอีคอมเมิร์ซและขยายการดำเนินงานบนคลาวด์ หุ้นมีกำไรเพิ่มขึ้น 3.75% ต่อสัปดาห์

สรุปช่วงสัปดาห์ของวันที่ 12-16 สิงหาคม 2024 ตลาดโลกสะท้อนให้เห็นถึงการพัฒนาทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อน โดยมีความแตกต่างอย่างมากระหว่างภูมิภาคและภาคส่วนต่าง ๆ แม้ว่าตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของยุโรปเผยให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้น แต่พื้นที่อื่น ๆ เช่น ญี่ปุ่น ก็มีสัญญาณการฟื้นตัว ความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินเน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนและความผันผวนที่แทรกซึมอยู่ในตลาดโลก อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ รายได้ของบริษัทที่แข็งแกร่งทำให้เกิดความมั่นคง ซึ่งผลักดันให้ดัชนีหุ้นหลัก ๆ เพิ่มขึ้นอย่างมาก กิจกรรมในสัปดาห์นี้เน้นย้ำถึงความตึงเครียดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องระหว่างความเปราะบางทางเศรษฐกิจและความสามารถในการฟื้นตัวของภาพรวมทั่วโลก