黃金閃爍創歷史新高： 聯儲局減息在全球緊張局勢下迫在眉睫

在全球地緣政治緊張局勢和即將舉行的美國總統大選的推動下，黃金價格在聯儲局減息在即的預期和日益增長的避險需求的推動下飆升至歷史新高。貴金屬今年漲幅超過 20%，創下歷史新高，並吸引了機構和散戶投資者的濃厚興趣。黃金交易所買賣基金 (ETF) 也經歷了大量資金流入，將全球管理資產 (AUM) 推升至創記錄的 2,570 億美元。分析師預測，黃金的上漲軌跡可能會持續，有些人預測到 2025 年中，黃金價格將達到每盎司 3,000 美元。技術指標支持看漲趨勢，但潛在的市場修正跡象表明，投資者應保持審慎樂觀的態度。

黃金再創歷史新高，在聯儲局即將減息的預期推動下持續上揚。黃金昨天達到每金衡盎司 2589.48 美元，使其有望實現超過 3.25% 的週收益率。在央行買盤、全球衝突下的避險需求，以及散戶投資者興趣日增的支持下，今年黃金已上漲超過 20%。

預期中的聯儲局減息（幅度可能高達 50 個基點）驅使交易員增加對黃金的看漲押注，而黃金通常會從較低的利率中獲益。此外，投資者對黃金交易所買賣基金 (ETF) 的興趣也促進了黃金的上漲。美元走弱進一步支撐了黃金價格，白銀、鉑金和鈀金的漲幅也不大。

2024 年 8 月，全球黃金 ETF 連續第四個月出現資金流入，增加了 21 億美元。根據世界黃金協會（World Gold Council）的資料，這一增長主要是由西方基金的強勁需求所推動。這些資金流入將全球管理資產（AUM）推升至創記錄的 2,570 億美元。截至月底，黃金總持有量增加 29 噸至 3,182 噸，持續四個月反彈。由於聯儲局釋出鴿派信號以及地緣政治緊張局勢關係，北美洲以 14 億美元的流入額領先，而歐洲的流入額則較為溫和。亞洲也持續有資金流入，但速度較慢。此外，南非和澳洲錄得強勁流入。

以下是回報率高於 24.8%的部分黃金 ETF 的年初至今回報：

• iShares 黃金信託：24.84%
• 高盛實體黃金ETF：24.88%
• ABRDN 實體黃金股 ETF：24.86%
• GraniteShares 黃金信託：24.93%
• SPDR Gold MiniShares：24.91%

黃金價格屢創歷史新高，分析師預測，隨著即將舉行的美國聯儲局會議的臨近，黃金價格將進一步上漲。分析師提到黃金因不確定性而茁壯，並強調 2024 年選舉年以及中東和烏克蘭緊張局勢升高等因素。這些地緣政治的不確定性提升了黃金作為避險資產的吸引力。

另一個關鍵驅動因素是市場對聯儲局本周減息的預期日益升溫。與國債等計息資產相比，較低的利率降低了持有黃金的機會成本，往往會削弱美元，使黃金對持有其他貨幣的投資者更具吸引力。

分析師預計，到 2025 年中，黃金價格可能會達到每盎司 3,000 美元，2024 年第四季的平均預測為每盎司 2,600 美元。

黃金最近創下每金衡盎司 2,589.49 美元的歷史新高，超越 9 月 13 日創下的前記錄 2,585.95 美元。正面的市場情緒、緊張的地緣政治局勢，以及即將舉行的美國總統大選，都是黃金上揚的動力。布林線、相對強度指數、動勢震盪指標和幂數移動平均線等技術指標也支持上漲趨勢。尤其是，價格位於 50 期指數移動平均線上方，動量震盪指標和相對強弱指數的值分別高於 50 和 100 基準線。此外，布林通道擴大且價格收盤在上行通道之上，也是上行趨勢持續的信號。不過，震盪指標與價格之間出現負向背離，顯示市場可能即將修正。在圖表的最近波段上使用斐波那契回撤工具，可估算出以下價格目標：2,628.25 美元和 2,724.98 美元。

總括而言，避險需求、聯邦儲備局減息的預期以及全球地緣政治緊張局勢導致黃金屢創新高。由於積極的市場情緒和技術指標支持看漲趨勢，分析師預計黃金可能會進一步上漲，到 2025 年中達到每盎司 3,000 美元。然而，市場可能出現修正的跡象顯示，投資者在關注關鍵價格目標的同時應保持謹慎。