每週市場回顧：2024年7月22日至2024年7月26日

本週發生了對金融市場產生重大影響的重大經濟事件和數據發布。主要亮點包括美國核心耐久財訂單、聯儲局主席鮑威爾的演講、美國GDP成長數據、新屋銷售數據、德國Ifo商業景氣指數以及加拿大央行的利率決定。此外，黃金和原油庫存的變動、股市對令人失望的公司獲利報告的反應以及更廣泛的市場情緒在塑造市場動態方面發揮著至關重要的作用。

中國銀行利率決議

這項決定對美元兌加幣的影響好壞參半，美元兌加幣整週持續波動，收盤較前一周上漲 0.8%。

加拿大央行連續第二次會議將隔夜利率調降25個基點至4.5%，符合經濟學家和市場參與者的預期。

加拿大央行行長蒂夫·麥克萊姆(Tiff Macklem) 表示，該行目前的重點是防止物價壓力過度放緩，並關注增長緩慢、消費者支出和失業率等潛在風險（目前失業率為6.4% ）。

麥克萊姆強調，預計進一步減息是“合理的”，但他澄清說，央行將根據具體情況做出決定。

美國新屋銷售
2024 年 6 月，美國新建單戶住宅的年化銷售量下降至 617,000 套，環比下降 0.6%，原因是抵押貸款利率上升至近 7%，繼續讓買家按兵不動。平均銷售價格為 487,200 美元，2024 年 6 月新售房屋的中位數銷售價格為 417,300 美元。

德國Ifo商業景氣指數

據Ifo研究所稱，德國的商業信心明顯惡化。 7月Ifo商業景氣指數降至87.0點，較6月下降88.6點。公司對目前的業務狀況表示不太滿意。製造業和服務業的商業景氣均出現下滑。零售業景氣度也惡化，主要建築業指數下跌。展望未來幾個月，懷疑情緒明顯增加，預期幾乎保持不變，反映出明顯的悲觀情緒。

美國GDP季比

最新GDP報告顯示，2024年第二季美國經濟成長2.8%，超過預期的2.0%擴張。儘管成長速度正在放緩，但消費者支出和商業投資是這一成長的主要貢獻者。這項數據雖然短暫提振了美元，但也引發了人們對經濟成長可持續性的擔憂。

核心PCE物價指數月比

耐久財訂單報告顯示，耐久財訂單大幅下降 6.6%，顯示對耐用製成品的需求減弱。這一負數凸顯了製造業的潛在疲軟，並蔓延了市場情緒的失望情緒。根據美國人口普查局的數據，下降的主要原因是交通設備，下降了20.5%。不包括運輸在內，核心耐久財訂單成長 0.5%。

核心PCE物價指數月比
聯儲局首選的通脹指標顯示 6 月小幅上漲 0.2%，符合經濟學家的預期。根據經濟分析局的數據，較去年同期成長2.6%，引發了聯儲局9月下次會議減息的討論。

黃金和原油庫存
由於全球經濟放緩和美元相對強勢，原油價格下跌。儘管原油庫存降幅超預期，但僅對油價提供暫時支撐。

據美國能源情報署稱，美國商業原油庫存（不包括戰略石油儲備）較前一星期減少370萬桶，連續第三星期下降。目前美國原油庫存為4.365億桶，比每年同期五年平均低約5%。
黃金星期五成功反彈，本周小幅下跌 1.17%。

• 標準普爾 500 指數下跌 0.85%
• 道瓊斯下跌 1%
• 納斯達克100指數跌幅超過2.5%

由於競爭激烈的電動車市場持續存在利潤壓力，特斯拉經歷了另一個充滿挑戰的季度。
特斯拉股價在低於共識預期後暴跌超過 11%。

福特汽車 (Ford Motor Co.) 上週股價暴跌 18.5%，創下因獲利大幅下滑而創下的最大跌幅。

儘管超出了普遍預期，表現出強勁的成長，並在財務表現中顯示出一些積極的方面，Alphabet 的股價還是暴跌了 8% 以上。許多分析師將這一下降歸因於資本支出數字高於預期，這引發了投資者的擔憂。

投資人猜測聯儲局將在9月啟動減息，導致市場從大盤股轉向小型股，可能有利於小型股。

本星期結束時，經濟數據和市場反應好壞參半。儘管美國 GDP 成長令人樂觀，但新屋銷售和 Ifo 商業景氣指數等其他指標凸顯了持續存在的挑戰。聯儲局的謹慎態度和加拿大央行的減息凸顯了央行在管理成長和通脹方面面臨的微妙平衡行為。投資人仍關注即將公佈的經濟數據和央行行動，這將繼續影響未來幾週的市場趨勢。