每週回顧：經濟訊號好壞參半，九月初市場下跌

2024 年 9 月初，全球經濟數據反映出各行各業好壞參半的趨勢。瑞士通貨膨脹保持穩定，而美國製造業則繼續萎縮。澳洲 GDP 溫和增長，加拿大央行在通貨膨脹走軟的情況下降低利率。美國職位空缺下降，顯示勞動市場疲弱，而 ADP 數據顯示私營部門招聘放緩。 大宗商品下跌，原油下跌 7.6%，黃金下跌 0.25%。美國主要股指，包括標準普爾 500 指數和納斯達克指數均錄得顯著跌幅。

上午 09:30 – 瑞士：消費物價指數月比（瑞士法郎）
2024 年 8 月，消費者物價指數 (CPI) 維持在 107.5 點，與上月持平。 同比通脹率為+1.1%。指數穩定的原因在於抵銷趨勢：房屋租金和服裝價格的上漲，被私人交通租賃、航空旅行、取暖油、國際假期和飯店住宿費用的下降所平衡。
美元兌瑞士法郎每日下跌 0.4%。

17:00 – 美國：ISM製造業採購經理人指數（美元）
2024 年 8 月，美國製造業連續第五個月萎縮，製造業 PMI 錄得 47.2%，顯示製造業持續疲弱。 新訂單、生產、就業等關鍵指標仍處於萎縮狀態，供應商交付放緩，庫存增加。價格持續上漲，出口和進口均出現收縮。儘管面臨這些挑戰，部分行業（包括食品、飲料及煙草產品，以及電腦及電子產品）仍錄得增長。整體而言，製造業的收縮較前幾個月有所放緩。
歐元兌美元匯率下跌 0.25%。

上午 04:30 – 澳洲：GDP 季比（澳元）
2024 年 6 月季度，澳洲經濟成長 0.2%，為連續第 11 個季度成長。2023-24 財政年度 GDP 成長 1.5%，反映出家庭需求低迷與貿易條件下降 (-3.0%) 所帶動的疲弱成長。家庭儲蓄比率維持在 0.6%的低水平。政府消費及貿易淨額支持增長，而家庭消費及私人投資則表現疲弱。儘管僱員薪酬有所增長，但由於商品價格下跌，採礦業利潤下降，導致經營盈餘總額下跌 0.6%。
澳元兌美元匯率上升 0.18%。

16:45 – 加拿大：隔夜匯率（加幣）
加拿大央行在行長 Tiff Macklem 的領導下，將政策利率調降 25 個基點至 4.25%，為 6 月以來連續第三次降息。此一決定反映出通膨緩和需要更強勁的經濟成長來穩定通膨於 2%。雖然通貨膨脹因經濟疲弱而拉低，但住房和服務價格壓力仍然高企。
美元兑加幣下跌 0.33%。
17:00 – 美國：JOLTS職位空缺（美元）
根據美國勞工部的職位空缺和勞動力流失調查（JOLTS），美國職位空缺降至 2021 年 4 月以來的最低點，達到 767 萬個。這比 6 月減少了 23 萬 7 千人，低於經濟學家預期的 810 萬人。職位空缺與可用員工的比例也降至 1.1 以下，顯示勞動市場疲弱。裁員人數增加 202,000 人至 176 萬人，而招聘人數則增加 273,000 人，反映出勞動市場狀況的訊號好壞參半。
歐元兌美元上升 0.35%。

15:30 – 加拿大：就業變化（加幣）
8 月就業小幅增加 22,000 個職位 (+0.1%)，就業率下滑至 60.8%，失業率上升至 6.6%。

15:30 – 美國：非農業就業人數（美元）
8 月非農就業人數增加 142,000 人，失業率維持在 4.2%。就業增加主要來自建築業 (+34,000) 和醫療保健業 (+31,000)，而製造業就業人數則減少 (-24,000)。平均每小時收入增加 0.4% 至 35.21 美元，平均每週工作時間增加至 34.3 小時。6 月和 7 月的就業增長合共減少 86,000 人。
歐元兌美元下跌 0.25%。
17:00 – 加拿大：Ivey 採購經理人指數（加幣）
8 月 Ivey 採購經理人指數（經季節性調整）為 48.2，低於分析師預期，顯示採購量較上月減少。
美元兑加幣走高 0.5%。
大宗商品
原油
美國原油煉油廠的投入量上升至每天 1690 萬桶，煉油廠的產能達到 93.3%。原油進口下降，而汽油和餾分油產量增加。原油庫存減少 690 萬桶，石油總庫存減少 800 萬桶。
原油本週收跌超過 7.6%。
黃金
美國就業數據好壞參半，引發對聯儲局即將降息的爭論，黃金下跌。就業人數增加 142,000 人，失業率下降至 4.2%。交易員擔心小幅降息可能無法支持黃金進一步上漲，在寬松預期和強勁需求的推動下，黃金今年已上揚逾20%。
貴金屬黃金（XAUUSD）週五以 0.25% 的週跌幅結束本週。
股市

標準普爾 500 指數下跌 4.4%
道瓊斯指數下跌 3.1%
納斯達克 100指數 下跌 6%
漲幅最大的股票
• Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) 876.19%
• Ryde Group Ltd (RYDE) 140.03%
• Conifer Holdings, Inc. (CNFR) 125.11%
跌幅最大的股票
• BAIYU Holdings, Inc.（BYU） -32.67%
• Planet Labs PBC (PL) -28.23%
• Autozi Internet Technology (Global) Ltd.（AZI） -28.18%

15:15 – 美國：ADP 非農業就業變化（美元）
2024 年 8 月，ADP 全國就業報告顯示私營部門職位增加 99,000 個，表明招聘放緩。工資成長保持穩定，在職者年薪成長 4.8%，轉職者年薪成長 7.3%。就業增加主要來自貨物生產及服務提供產業，其中以建築業及教育/醫療服務業為主。然而，製造業和專業／商業服務業則有所下降。南部地區的就業機會增幅最大。該報告顯示勞工市場在強勁成長後逐漸降溫，促使聯儲局在規劃下一步行動時，著重於薪資趨勢和經濟表現。
美元指數下跌 0.21%。
15:30 – 美國：申領失業救濟金人數（美元）
截至 8 月 31 日的一週，美國經季節性調整的首次申領失業救濟人數下降 5,000 人至 227,000 人，而前一週的申領失業救濟人數上修至 232,000 人。四周移動平均值下降 1,750 人至 230,000 人。投保失業率維持在 1.2% 不變，投保失業人數輕微下降至 183.8 萬人。未經調整的首次申領總人數為 189,389 人，較前一週減少 3,352 人。新澤西州、羅德島州和波多黎各等州的投保失業率最高。
歐元兌美元匯率日漲 0.26%。
17:00 – 美國：ISM 服務業採購經理人指數（美元）
2024 年 8 月，服務業 PMI 錄得 51.5%，顯示服務業連續第二個月持續增長。主要組成部分，包括業務活動、新訂單和就業，均呈溫和擴張，而供應商交付量則仍處於收縮區域。
17:00 – 美國：EIA 原油庫存變化（美元）
截至 2024 年 8 月 30 日的一週，美國原油煉廠投入量平均為 1,690 萬桶/日，煉廠產能為 93.3%。原油進口量降至 580 萬桶/天，原油庫存下降 690 萬桶。汽油產量增加，車用汽油庫存增加 80 萬桶。餾分燃料庫存減少 40 萬桶。商業石油庫存總量減少 800 萬桶，產品總供應量較去年減少 1.6%。
儘管當天有 2.2% 的盤中漲幅，但當天結束時整體並無變化。15:30 – 加拿大：就業變化（加幣）
8 月就業小幅增加 22,000 個職位 (+0.1%)，就業率下滑至 60.8%，失業率上升至 6.6%。

原油
美國原油煉油廠的投入量上升至每天 1690 萬桶，煉油廠的產能達到 93.3%。原油進口下降，而汽油和餾分油產量增加。原油庫存減少 690 萬桶，石油總庫存減少 800 萬桶。
原油本週收跌超過 7.6%。
黃金
美國就業數據好壞參半，引發對聯儲局即將降息的爭論，黃金下跌。就業人數增加 142,000 人，失業率下降至 4.2%。交易員擔心小幅降息可能無法支持黃金進一步上漲，在寬松預期和強勁需求的推動下，黃金今年已上揚逾20%。
貴金屬黃金（XAUUSD）週五以 0.25% 的週跌幅結束本週。

股市

•  標準普爾 500 指數下跌 4.4%
•  道瓊斯指數下跌 3.1%
• 納斯達克 100指數 下跌 6%

漲幅最大的股票

• Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (WHLR) 876.19%
• Ryde Group Ltd (RYDE) 140.03%
• Conifer Holdings, Inc. (CNFR) 125.11%

跌幅最大的股票
• BAIYU Holdings, Inc.（BYU） -32.67%
• Planet Labs PBC (PL) -28.23%
• Autozi Internet Technology (Global) Ltd.（AZI） -28.18%

9 月 4 日星期三： HPE （惠普企業公司）
9 月 5 日星期四： AVGO （Broadcom Inc.）
9 月 5 日星期四： DOCU （DocuSign Inc.）

惠普企業(HPE) 公布的AI伺服器業務利潤率令人失望，調整後毛利率為31.8%，低於分析師預期的33.4%。儘管 AI 伺服器營收成長 39%，投資人仍擔心昂貴的晶片導致獲利能力降低。HPE的股價在延長交易中下跌了3%，儘管該公司的整體收入增加了10%，創下了自2023年以來最好的銷售同比增長。
HPE 全週下跌 9.5%。
Broadcom Inc. (AVGO) 公布的2024年第三季度營收為131億美元，同比增長47%，主要受AI半導體解決方案和VMware的強勁表現推動。該公司的 GAAP 淨虧損為 19 億美元，主要是由於一次性稅收費用所致，但非 GAAP 淨收入為 61 億美元。調整後的 EBITDA 達到 82 億美元，佔營收的 63%。Broadcom 同時宣佈每股季度股利為 0.53 美元，並預估第四季營收約為 140 億美元，較去年同期成長 51%。
AVGO 較前週下跌 15.86%。
DocuSign(DOCU) 公布了強勁的財政季度業績，收入同比增長7%至7.36億美元，訂閱收入為7.174億美元。該公司的 GAAP 淨收入為每基本股 4.34 美元，而非 GAAP 淨收入為每稀釋股 0.97 美元。
DOCU 較前一周下跌 0.03%。

總括而言，2024 年 9 月初的全球經濟數據好壞參半，瑞士通貨膨脹穩定，美國製造業萎縮，澳洲 GDP 則溫和成長。加拿大央行降息，美國職位空缺下降，顯示勞動市場疲弱。商品和主要股票指數下跌，反映出更廣泛的市場不確定性。