Data Utama Menjelang Apabila EURUSD Hampiri Paras Sokongan Kritikal

Ketika pasaran menantikan siri keluaran ekonomi berimpak tinggi, tumpuan pelabur kini terarah kepada data yang boleh mempengaruhi dasar monetari dan pergerakan mata wang. Data utama dari AS — termasuk KDNK, tuntutan pengangguran, dan Indeks Harga PCE Teras — dijangka akan diperhatikan dengan teliti, selain itu, CPI Jerman, KDNK Kanada, dan indeks PMI China. EURUSD kekal di bawah tekanan susulan penurunan yang mendadak baru-baru ini, namun sokongan berhampiran EMA 50-tempoh mencadangkan trend menurun belum disahkan sepenuhnya. Memandangkan kedua-dua Rizab Persekutuan dan ECB memberi isyarat berhati-hati, data minggu ini mungkin menawarkan hala tuju penting.

Acara Ekonomi Berimpak Tinggi

Khamis 15:30 (GMT+3) – AS: KDNK awal s/s (USD)

Khamis 15:30 (GMT+3) – AS: Tuntutan Pengangguran (USD)

Sepanjang Hari Jumaat – Jerman: CPI awal b/b (EUR)

Jumaat 15:30 (GMT+3) – Kanada: KDNK b/b (CAD)

Jumaat 15:30 (GMT+3) – AS: Indeks Harga PCE Teras b/b (USD)

Sabtu 4:30 pagi (GMT+3) – China: PMI Pembuatan (CNY)

Analisis Carta

Sejak mencapai puncak 1.15724 pada 21 April, EURUSD telah susut lebih 4% (dari paras tertinggi ke paras terendah) sebelum menemui sokongan berhampiran Purata Bergerak Eksponen (EMA) 50-tempoh. Penembusan jelas di bawah paras rendah terkini iaitu pada 1.10646 ia berpotensi mencetuskan tekanan penurunan selanjutnya bagi pasangan ini.

Pada masa ini, EURUSD didagangkan di bawah EMA 20-tempoh, menunjukkan momentum menurun yang semakin ketara. Ini diperkukuhkan oleh penunjuk teknikal: Momentum Osillator telah merosot di bawah paras 100, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kekal lemah di bawah paras 50, kedua-duanya menunjukkan tekanan jualan yang berterusan.

Walau bagaimanapun, pergerakan harga masih berlegar sedikit di atas EMA 50-tempoh, dan EMA 20-tempoh masih belum menembusi di bawah EMA 50-tempoh. Keadaan ini menunjukkan bahawa walaupun risiko penurunan semakin meningkat, perubahan arah aliran masih belum disahkan sepenuhnya dan memerlukan pendekatan yang berhati-hati.

Paras Rintangan Utama

Sekiranya pihak kenaikan harga mengawal pasaran, peniaga mungkin menumpukan perhatian kepada empat paras rintangan berpotensi di bawah:

1.12999: Paras rintangan awal ditetapkan pada 1.12999, yang mencerminkan Titik Pangsi Mingguan, PP, yang dianggarkan menggunakan metodologi standard.

1.14178: Paras rintangan kedua dilihat pada 1.14178, yang mewakili puncak yang dicatatkan pada 26 Mei.

1.15724: Sasaran harga ketiga dikenal pasti pada 1.15724, bersesuaian dengan puncak yang dicapai pada 21 April.

1.16913:Sasaran harga tambahan telah ditetapkan pada 1.16913.

Paras Sokongan Utama

Sekiranya pihak penjual mengekalkan kawalan pasaran, peniaga mungkin mempertimbangkan empat paras sokongan berpotensi yang disenaraikan di bawah:

1.10646: Paras sokongan awal dilihat pada 1.10646, bersesuaian dengan paras rendah ayunan yang terbentuk pada 12 Mei.

1.08463: Paras sokongan kedua dianggarkan pada 1.08463, mewakili Lanjutan Fibonacci 161.8% yang diukur dari titik rendah, 1.10646 kepada titik tinggi, 1.14178.

1.07310: Paras sokongan ketiga dikenal pasti pada 1.07310, mencerminkan palung dari 27 Mac.

1.04931: Sasaran penurunan tambahan ialah 1.04931, mencerminkan Sambungan Fibonacci 261.8% yang diukur dari titik rendah, 1.10646, kepada titik tinggi, 1.14178.

Fundamental

Ekonomi Zon Euro berkembang sedikit pada bulan April, dengan PMI Komposit HCOB jatuh kepada paras terendah dalam tempoh dua bulan iaitu 50.4 daripada 50.9 pada Mac, menandakan kadar pertumbuhan yang lemah dan perlahan. Aktiviti perkhidmatan hampir terhenti, apabila PMI sektor itu susut kepada 50.1 — paras terendah dalam tempoh lima bulan — manakala keluaran pembuatan menyaksikan kenaikan tertinggi dalam tempoh lebih dua tahun.

Permintaan kekal lemah di seluruh rantau, dengan pesanan baharu merosot untuk bulan ke-11 berturut-turut, memaksa firma bergantung kepada tunggakan tempahan untuk mengekalkan pengeluaran. Walaupun begitu, pekerjaan meningkat sedikit, didorong sepenuhnya oleh sektor perkhidmatan.

Keyakinan perniagaan semakin merosot, mencecah paras terendah dalam tempoh 18 bulan, dan tekanan harga berkurangan, dengan inflasi input dan output kedua-duanya lemah. Dari segi serantau, Perancis terus mengalami pengecutan, manakala Ireland mencatat pertumbuhan terkemuka walaupun pada kadar yang lebih perlahan.

Sebaliknya, pegawai Rizab Persekutuan, dalam mesyuarat FOMC 6–7 Mei, menyatakan kebimbangan bahawa tarif dan dasar perdagangan yang bertukar boleh mencetuskan semula inflasi, memaksa bank pusat ke dalam “pilihan sukar” jika pertumbuhan dan pekerjaan melemah secara serentak. Walaupun mengakui pertumbuhan yang kukuh dan pasaran buruh yang seimbang, pembuat dasar memilih untuk mengekalkan kadar pada 4.25%–4.5%, menekankan pendirian berhati-hati di tengah ketidakpastian ekonomi yang meningkat.

Pegawai Rizab Persekutuan menegaskan keperluan untuk lebih kejelasan mengenai perkembangan fiskal dan perdagangan sebelum mempertimbangkan langkah dasar selanjutnya. Rizab Persekutuan juga membincangkan had strategi inflasi sedia ada dalam persekitaran volatiliti tinggi tetapi mengesahkan ia akan mengekalkan sasaran inflasi 2%.

Kesimpulan

Dengan kalendar padat dengan keluaran ekonomi utama di hadapan, pasaran memasuki fasa kritikal yang boleh membentuk jangkaan untuk dasar bank pusat dan hala tuju mata wang. EURUSD kekal di bawah tekanan berikutan fundamental Zon Euro yang melemah dan isyarat berhati-hati daripada Rizab Persekutuan, namun isyarat teknikal menggesa kekangan sehingga pengesahan yang lebih kuat terhadap kesinambungan trend yang diperoleh. Semasa pelabur menganalisis data masuk dari AS, Jerman, Kanada, dan China, beberapa hari akan datang dijangka menjadi penentu utama sentimen serta volatilti dalam kelas aset utama. Kewaspadaan dan fleksibiliti kekal penting ketika risiko makro global terus berkembang.